licenciada

NOTA METODOLÓGICA RIESGOS

Riesgo de Mercado.- El riesgo de mercado se define como la pérdida potencial ante cambios abruptos de precios, tasas de interés, tipos de cambio, índices de precios,entre otros.

En el caso de los fondos de deuda existe el riesgo en las fluctuaciones en las tasas de interés, ya que el alza de las mismas provocaría una disminución en el valor de los activos dela sociedad de inversión y el precio de las acciones del fondo sufrirá variaciones positivas o negativas en la proporción que se tenga de dichos valores en el activo total.
En el caso de los fondosde renta variable el riesgo es el relacionado con los movimientos en el precio de las acciones ya que la baja en los mismos provocaría una disminución en el valor de los activos de la sociedad deinversión y el precio de las acciones del fondo sufrirá variaciones positivas o negativas en la proporción que se tenga de dichos valores en el activo total, por lo que el riesgo de mercado es alto.

ElVaR es un dato de pérdidas potenciales en circunstancias normales de mercado. Es el límite de pérdidas potenciales de un periodo temporal determinado, que está incluido en un porcentaje determinadode las ocasiones (habitualmente el 95%). Este porcentaje corresponde estadísticamente con el intervalo de confianza.

Riesgo de Crédito.- Se define como la pérdida potencial por falta de pago de unemisor o contraparte en las inversiones que efectúan las sociedades de inversión, incluyendo las garantías que les otorguen; por lo que el valor de los activos depende de la capacidad esperada delemisor para cubrir sus obligaciones, la falta de pago de éste podría generar una pérdida en el fondo disminuyendo su valor.




Riesgo de liquidez.- Se deriva de la pérdida potencial que pudieraprovocarse por la venta anticipada o forzosa a precios inusuales de los valores en los que invierta el fondo para hacer frente a sus obligaciones de recompra, generadas por ventas de los propios...