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EL CAPITAL DE TRABAJO, FLUJO DE EFECTIVO Y ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACIÓN FINANCIERA:

CAPITAL DE TRABAJO:

El capital de trabajo también es denominado “capital operativo” lo forman todos aquellos recursos que consume la empresa, en sus actividades de cada día. En capital de costo podemos mencionar 2 conceptos contabilísticos como son:

1. Capital de trabajo, representado por el total delos activos circulantes.
2. Capital de trabajo neto, constituido por la diferencia entre el total del Activo Circulante y el total de Pasivo Circulante

La última referencia resulta mas significativa, ya que representa el aporte de los dueños para financiar los activos de naturaleza circulante. Sabido es que el “Activo circulante” tiene dos fuentes de financiamiento: La interna o aportación delos dueños, que es el capital, y la externa proveniente de los proveedores y prestamistas es decir, el pasivo.

El análisis y estudio del “capital de trabajo neto” tendrá como finalidad conocer las condiciones crediticias o estado de solvencia de la empresa. De igual manera permite enjuiciar la gestión administrativa del negocio; ya que la insuficiencia o uso inadecuado del “capital de trabajoneto” es fuente de grandes problemas y fallas para cualquier empresa.

El Capital de Trabajo Neto, es quien representa al Activo Circulante, que aun quedaría en la empresa, si se cancelaran los compromisos representados por el Pasivo Circulante.

El capital de trabajo ha de ser siempre el adecuado, para que la empresa logre sus propósitos, en forma económica y sin apremios financieros, y poderafrontar las emergencias, sin los riesgos del desprestigio, o del atraso en los pagos.

REPRESENTACION GRAFICA DEL CAPITAL DE TRABAJO:

Una forma mas sencilla de ver el significado del capital de trabajo y del capital de trabajo neto la vemos de la siguiente manera:


A C T I V O S P A S I V O Y C A P I T A L

Capital de TrabajoFinanciamiento Externo
Caja y Banco
Efectos por cobrar
Cuentas por cobrar
Inversiones Temporales
Inventario de mercancías
Gastos pagados adelantados Efectos por pagar
Cuentas por pagar
Acumulación por pagar

Hipoteca por pagar
Capital Inmovilizado Financiamiento Propio
Terrenos
Edificios
Maquinarias
Equipos
Vehículos

Intangibles Acciones Comunes

Acciones Preferidas+

Superávit


VENTAJAS DE UN CAPITAL DE TRABAJO:

El Capital de trabajo adecuado, proporciona a la empresa las siguientes ventajas:

1.- Permite pagar oportunamente sus obligaciones corrientes; lo cual redunda en su prestigio.
2.- Asegura el crédito de la empresa y le permite afrontar emergencias, tales como: Huelgas, siniestros, depresiones, etc.
3.- Protección contralas devaluaciones de los Activos Circulantes.
4.- Aprovechamiento de los descuentos por pronto pago.
5.- Mantenimiento de inventarios suficientes para satisfacer a la demanda.
6.- Facilita la adopción de política crediticia más liberal para la clientela.
7.- Aporta una mayor eficiencia, al evitar demoras en la obtención de materiales, suministros o servicios.

Por otro lado podemos decir,que a medida que los Activos Circulantes excedan al Capital de Trabajo necesario, habrá un exceso debido a:

1. Emisión de acciones o bonos en demasía, para compra de Activos Fijos.
2. Ventas de Activos Fijos no reemplazados aún.
3. Utilidades y otros ingresos, no distribuidos en la forma de dividendos o dedicados a la compra de Activos Fijos.
4. Conversión, sin haber sido reemplazados, deActivos Fijos en Capital de Trabajo, a través del proceso de depreciación, amortización o agotamiento.

Cuando el Capital de Trabajo es excesivo , resulta inoficioso; debido a la inmovilización de fondos que ello significa, sin ser usados productivamente. Además, involucra pérdida de intereses y de beneficios, estimula el reparto de dividendos en exceso y propende a las inversiones en proyectos...