Licenciado

Análisis y Planeación Financieros

Introducción a la Gerencia Financiera
Introduction to Financial Management
(Draft. Teaching material)

Ignacio Vélez–Pareja
Universidad Tecnológica de Bolívar
Cartagena, Colombia
ivelez@unitecnologica.edu.co
nachovelez@gmail.com
Ricardo Dávila
Pontificia Universidad Javeriana
Bogotá, Colombia
rdavila@javeriana.edu.co
First Version: July 20, 1996This version: March 22, 2009

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Análisis y Planeación Financieros

Abstract
This is a teaching material for a module of Financial analysis at Universidad
Tecnológica de Bolívar. The educational material was developed with Professor
Ricardo Dávila from Universidad Javeriana, Bogotá, Colombia. The written material
has beenmodified several times, but the basic content is the one we developed many
years ago.
This chapter is a broad presentation of accounting concepts in particular of financial
statements including the Income Statement, the Balance Sheet and the Cash Budget
(the listing of all the inflows and outflows the firm has).
We adopted a graphical approach to explain the relationship between thefinancial
statements.
Key words
Accounting, financial management, financial statements, balance sheet, Income
Statement.
JEL Classification
M41

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Análisis y Planeación Financieros
ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIEROS
ANÁLISIS FINANCIERO
1 INTRODUCCIÓN A LA GERENCIA FINANCIERA
1.1 Objetivos de la Función Financiera
1.2 VisiónGeneral de los Estados Financieros de una Firma
1.3 La Contabilidad
1.4 Principios que rigen la Contabilidad
1.4.1 La Causación
1.4.2 La partida doble
1.5 Balance General
1.5.1 Los Activos
1.5.2 Los Pasivos
1.5.3 El Patrimonio
1.6 El Estado de pérdidas y ganancias o estado de resultados
1.6.1 Las Ventas
1.6.2 El Costo de las Ventas
1.6.3 La Utilidad Bruta
1.6.4 Los Gastos Generales1.6.5 Las Utilidades
1.6.6 La Depreciación
1.7 Las cuentas
1.8 Relación entre los Estados Financieros de una Firma
1.9 Representación Gráfica de los Estados Financieros
2 ANÁLISIS FINANCIERO Y CONTROL
2.1 El Balance General y el Estado de Resultados o de Pérdidas y Ganancias
2.2 Indicadores e Índices
2.3 El Análisis Vertical
2.4 Deflactación de cifras
2.5 El Análisis Horizontal
2.6Razones financieras
2.6.1 Las Razones de Liquidez
2.6.4 Las Razones de Actividad
2.6.5 Las Razones de Endeudamiento
2.6.6 Las Razones de Rentabilidad
2.7 Valor Económico Agregado (EVA)
2.8 Estado de Fuentes y Usos
2.8.1 Del Efectivo
2.8.2 Del Capital de Trabajo
2.9 Ejercicios
3 ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO Y PLANEACIÓN FINANCIERA
3.1 Administración del capital de trabajo
3.1.1 Elpapel de la liquidez
3.1.2 Administración del efectivo, recaudos y pagos
3.1.3 Administración de la cartera
3.1.4 El manejo de los inventarios en inflación
4 ANÁLISIS DE PUNTO DE EQUILIBRIO
4.1 Punto de equilibrio
4.1.1 Punto de equilibrio en unidades
4.1.2 Punto de equilibrio en dinero

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4.1.3 Punto de equilibrio para varios productos o servicios4.1.4 Eliminación de productos o servicios
4.1.5 Punto de Equilibrio Específico.
4.2 Análisis de sensibilidad
4.3Apalancamiento operativo
4.4 Ejercicios
5 PROYECCIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
5.1 Una mirada al futuro
5.2 Métodos de pronóstico
5.3 Métodos de Suavización
5.3.1 Promedios móviles.
5.3.2 Suavización exponencial
5.3.3 Suavización exponencial simple.
5.4 Métodos deTendencia
5.5 Métodos de Descomposición
5.5 Estados financieros proyectados
5.5.1 Información básica y metas o políticas
5.5.2 Información obtenida a partir de los datos estimados
5.5.3 Balances Generales Proyectados
5.5.4 Estados De Pérdidas y Ganancias Proyectados
5.5.5 Flujo de tesorería
5.5.7 Análisis Financiero Proyectado
5.5.6 Análisis Vertical y Horizontal del Balance General Proyectado...