Lima

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MANEJO DE TESORERIA
PREPARADO POR:
JOSE ARBEY MALDONADO LENIS

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OBJETIVO GENERAL
• Proporcionar a los participantes los conceptos y técnicas
en el manejo del area de tesoreria y su incidencia en la
toma de decisiones y la supervivencia de las empresas.

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Ciclo de Tesoreria
Costos de conversion
Efectivo

Carterawww.coachingenfinanzas.com

Materia
Prima
Prima

Productos
en Proceso

Productos
Terminados

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Dias de ciclo de tesorería
•
•
•
•
•
•
•

Días de materia prima:
Días de productos en proceso:
Días de producto terminado:
Días de cartera:
Días del sistema de fondos:
Días de cuentas por pagar:
Días del ciclo de tesorería:

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60
30
30
60
180
60
120

5Rotación de Efectivo
• Es el numero de veces que se realiza el ciclo de
tesoreria en el periodo anual, se calcula así:
• 360/ 120 = 3 veces

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Razones para mantener efectivo
• Operativa. Garantizar un nivel de efectivo que permita
mantener la operación
• Seguridad. Mantener un cantidad adicional de efectivo
para imprevistos
• Especulativa. Manejo de losexcedentes de tesoreria en
otros negocios o toma de control de líneas de producto.

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Objetivos

Determinan
Decisiones

Liquidez

Rentabilidad

Flujo de Efectivo

Estados financieros

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Planeación y control de las
operaciones
• Reflejo del efecto que sobre la liquidez tendrán las
decisiones que se tomaran enbusca de los objetivos
trazados.
• Manejo de la operación de la empresa desde la
perspectiva de su flujo de caja que permita garantizar su
operación y su permanencia en el futuro.

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Toma de decisiones de inversión,
financiación y dividendos
• Planeación adecuada del uso de los recursos para
operar con mínimo efectivo.
• Poder determinar con anticipación lasnecesidades de
financiación y las posibilidades de consecución de la
misma en el momento adecuado.
• Permite determinar la existencia de excedentes de
tesorería y su uso mas eficiente.
• Fija con claridad los montos y momentos adecuados
para el pago de dividendos.
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Presupuesto de Flujo de Caja
• Con base en el estado de resultados se calculan losingresos y egresos operativos de acuerdo con las
políticas de cartera, inventarios, pago a proveedores y
cuentas por pagar.
• Se calculan los ingresos y egresos por actividades de
financiación por pagos de interés y capitales o ingreso
de nuevos prestamos.
• Se calculan las actividades de inversión por compra y
venta de activos fijos.
• Planeación adecuada del uso de los recursos para
operarcon mínimo efectivo.
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Ingreso de Flujo de Caja
•
•
•
•
•
•

Recaudos de cartera del periodo actual y anterior.
Ventas de contado
Aportes de capital
Prestamos bancarios o de terceros
Venta de activos fijos
Otros ingresos (Tales como intereses, arrendamientos,
aprovechamientos, etc.)

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Egresos de Flujo de Caja
••
•
•
•
•
•

Pagos a proveedores
Nominas de administración, ventas y producción
Gastos de ventas
Gastos de administración
Pagos de intereses y capital por prestamos
Compra de activos fijos e inversiones
Pago de dividendos

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Análisis del flujo de caja
• Con la elaboración del presupuesto de flujo de caja
apenas se inicia el proceso de manejo dela tesoreria.
• Este presupuesto nos permite vislumbrar las
necesidades o excedentes de fondos en el tiempo y con
ello determinar las acciones a seguir en una o en otra
opción.
• La idea es mantener saldos cercanos a cero.

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14

Análisis del flujo de caja
• Las decisiones a tomar dependerán del tipo de
situaciones a resolver, los cuales pueden ser de...