lnductivo jaja
Páginas: 2 (251 palabras)
Publicado: 28 de septiembre de 2014
Curso de Derivados
Información Complementaria
Lógica de “Corto” y “Largo”:
Contratos Futuros o Forward
Posición Larga / Corta en Futuros yForwards
Ejemplo:
EJEMPLO:
Un empresa tiene una deuda de USD 10,000,000.00 para dentro de un 30 días. Uno de sus principales riesgos es que la paridad peso-dólar suba.
La empresa puedemitigar ese riesgo de mercado mediante la compra un contrato forward o Futuros (DA) del USD que le asegure recibir dentro de un mes los dólares que necesita a un precio pactado desde hoy.Representación Gráfica de la Cobertura:
Resultado de la Cobertura:
Caso de Futuros Liquidación Diaria
Valor del Contrato $10,000
Contratoscomprados 1,000
Total Cob. En USD $10,000,000
Nocional $131,060,000
AIM del Contrato 25%
Plazo30 días
Valor del Contrato $13.1060
AIM Depositada $32,765,000.00
Liquidación en especie el comprador entrega 131,060,000 menos el margenliquidado 33,825,000 recibe $10 MDD
Liquidación por diferencias el comprador recibe el margen liquidado 33,825,000
Deposité (32,765,000)
Liquidaron 33,825,000
Dif. + de1,060,000
El tipo de cambio varió de 13.1060 a 13.2120 o sea .1060 por 10 MDD = 1,060,000
Opciones
Ejemplo:
Una empresa que dentro de un mes cobrará USD 10,000,000.00 deseaasegurar un tipo de cambio de $11.29 (o mayor). Ante el riesgo de que el precio del dólar disminuya, la empresa puede mitigar el mismo mediante la adquisición de un Put que le otorguen, en caso de queel Tipo de Cambio final sea menor a $11.29 (Strike) el derecho de vender los dólares a este nivel.
Representación
Gráfica de la Cobertura:
Información Complementaria
Lógica de “Corto” y “Largo”:
Contratos Futuros o Forward
Posición Larga / Corta en Futuros yForwards
Ejemplo:
EJEMPLO:
Un empresa tiene una deuda de USD 10,000,000.00 para dentro de un 30 días. Uno de sus principales riesgos es que la paridad peso-dólar suba.
La empresa puedemitigar ese riesgo de mercado mediante la compra un contrato forward o Futuros (DA) del USD que le asegure recibir dentro de un mes los dólares que necesita a un precio pactado desde hoy.Representación Gráfica de la Cobertura:
Resultado de la Cobertura:
Caso de Futuros Liquidación Diaria
Valor del Contrato $10,000
Contratoscomprados 1,000
Total Cob. En USD $10,000,000
Nocional $131,060,000
AIM del Contrato 25%
Plazo30 días
Valor del Contrato $13.1060
AIM Depositada $32,765,000.00
Liquidación en especie el comprador entrega 131,060,000 menos el margenliquidado 33,825,000 recibe $10 MDD
Liquidación por diferencias el comprador recibe el margen liquidado 33,825,000
Deposité (32,765,000)
Liquidaron 33,825,000
Dif. + de1,060,000
El tipo de cambio varió de 13.1060 a 13.2120 o sea .1060 por 10 MDD = 1,060,000
Opciones
Ejemplo:
Una empresa que dentro de un mes cobrará USD 10,000,000.00 deseaasegurar un tipo de cambio de $11.29 (o mayor). Ante el riesgo de que el precio del dólar disminuya, la empresa puede mitigar el mismo mediante la adquisición de un Put que le otorguen, en caso de queel Tipo de Cambio final sea menor a $11.29 (Strike) el derecho de vender los dólares a este nivel.
Representación
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