los intereses

LOS INTERESES

Los intereses deben mirarse como una obligación accesoria en los títulos valores, aunque en realidad debe aceptarse que se trata de un tema controversial,en el que no se ha dicho la última palabra.

El interés es el costo del dinero en una unidad determinada de tiempo.También puede entenderse como el fruto civil de un capital exigible (artículo 717º del C.C.), o como el valorde la indemnización de los perjuicios por la mora,si la obligación es de pagar una cantidad de dinero (artículo 1617º C.C.)

Si se tiene en cuenta su origen,el interés puede ser legal,si nace por disposición de la ley o convencional,si surge por las estipulaciones.

Dependiendo el período en que se cause,puede ser de plazo (para algunos deno-minado remuneratorio o corriente) entre la fecha delsurgimiento de la obligación y la fecha de vencimiento de ésta y de mora si se causa entre la fecha en que se hizo exigible y la fecha de pago efectivo y total de la obligación (artículo 66º de la Ley 45 de 1990 define en materia comercial el interés de mora,como toda suma que se cobre al deudor como sanción por el simple retardo o incumplimiento del plazo de una obligación dineraria,cualquieraque sea su denominación).

Desde el punto de vista de su liquidación el interés es anticipado,si debe pagarse al comienzo de cada período estipulado y vencido,si se pacta un pago al final de cada período.

De acuerdo con su aplicación en la unidad de tiempo,el interés puede ser efectivo, cuando se aplica a toda la unidad de tiempo determinada (en Colombia la unidad de tiempo determinada serefiere normalmente a un (1) año),y nominal,cuando se aplica a una fracción de esa unidad de tiempo dos (2) días,una (1) quincena,un (1) mes,un bimestre,un trimestre,etc..

Acerda de esta última clasificación,es importante resaltar que la Superintendencia Bancaria certifica las tasas de interés en términos de efectivo anual,lo cual no implica que la determinación de la tasa de interés en un mes,porejemplo:sea el cuociente que resulta de dividir la tasa certificada por la Superintendencia,entre dos (que son los meses del año),como cotidianamente se observa.

En tal virtud,para determinar el interés moninal sobre una suma de dinero,es de-cir,el interés de un mes,por ejemplo,a partir del interés efectivo,surge la certifica-ción que expide la Superintendencia Bancaria y es necesaria suconversión acu-diendo a fórmulas generales de las matemáticas financieras.

Ejemplo 1: Ief.=(1+Ip)n-1, que significa:el interés efectivo es igual a la sumatoria de uno o más el interés nominal vencido,elevado a la potencia equivalente al número de fracciones de unidad de tiempo estipuladas,menos uno.Esta forma permite convertir un interés nominal vencido a un interés eefectivo.

Ejemplo 2:Ip=(1+Ief)1/n-1, que significa:el interés nominal vencido es igual a la sumatoria de uno más el interés efectivo,elevado a la potencia equivalente a uno divido entre número de fracciones de unidad de tiempo estipuladas,menos uno. Esta fórmula permite convertir el interés efectivo a interés nominal vencido.

Por lo expuesto no resulta cierto ni factible expresar que,si la Superintendencia Bancariacertifica el interés en términos de efectivo anual,esto es,tenido como total de unidad de tiempo determinada,un año,se pueda dividir por doce ese inte-rés,para saber a cuanto equivale el interés en un mes,porque si la unidad determi-nada de tiempo es un año el interés en esa gran unidad es un interés efectivo, mientras que en la fracción de esa unidad que puede ser un mes,un trimestre,unsemestre,etc.;el interés por referirse a una fracción de esa unidad es un interés nominal.

En atención al interés pueda capitalizarse o no, puede ser simple o compuesto, Es simple, cuando se aplica únicamente al capital inicial,y es compuesto,cuando al final de cada período se aplica tanto al capital como a los interés devengados en ese período.

Igualmente,el interés se mide mediante la denominada...