Los mercados financieros y la banca de inversión

Los Mercados Financieros y la Banca de Inversión

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¿Qué son los mercados financieros y de qué modo contibuyen al mejoramiento del nivel de vida en una economía? ¿Por qué es importante que los mercados financieros sean eficientes? ¿Por qué existen tantos tipos diferentes de mercados financieros? ¿Qué es la banca de inversión y cual es su función cuando una empresa desea obtener tiposdiferentes de intermediarios? ¿Qué es un intermediario financiero y cuál es su función? ¿Por qué existen tantos tipos diferentes de intermediarios? ¿Cuál es la diferencia entre los mercados financieros en Estados Unidos y los existentes en otros países?

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Los mercados financieros
Sistema compuestos por individuos e instituciones, instrumentos y procedimientos que reune a prestatarios yahorradores, sin importar su ubicación física El rol principal de los mercados financieros es facilitar los flujos de fondos de individuos y empresas que tienen excedentes de fondos a individuos o empresas e incluso gobiernos que necesitan fondos adicionales a sus ingresos regulares

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Flujo de fondos
Tres fases financieras
 Adultos jóvenes que consumen mas de sus ingresos y necesitan préstamos Adultos en etapa laboral que obtienen más recursos de lo que necesitan para su consumo, de modo que ahorran  Adultos retirados que utilizan los recursos acumulados en años anteriores para reemplazar al menos de forma parcial el ingreso que ya no perciben debido al retiro

Proceso de formación de capital
 Transferencias Directas  Transferencias indirectas mediante un banco de inversión Transferencias indirectas a través de un intermediario financiero

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Eficiencia del mercado
Eficiencia Económica – Cuando los recursos se asignan para su utilización optima y al menor costo en los mercados financieros Eficiencia Informativa – Los precios de las inveriones reflejan la información existente y se ajustan con rapidez cuando nueva información ingresa en los mercados
 EficienciaDébil- toda la información contenida en los movimientos de precios pasados se refleja completamente en los precios de los mercados actuales  Eficiencia Semi-Fuerte-Los precios de mercado actuales reflejan toda la información pública disponible  Eficiencia Fuerte- Los precios actuales de mercado reflejan toda la información pertinente sea pública o privada

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Tipos de Mercados FinancierosMercados de dinero y mercados de capitales Mercados de deuda y mercados de capitales
Mercado primario y Mercado secundario Mercado de derivados

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Actividades del mercado accionario
Mercado secundario- Intercambio de acciones previamente emitidas de empresas públicas y establecidas Mercado primario –Acciones adicionales vendidas por empresas públicas y establecidas Mercados de Oferta PúblicaInicial –Nuevas ofertas públicas de empresas privadas

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Bolsas de Valores
Bolsas de Valores Físicas
 New York Stock Exchange (NYSE), American Stock Exchange(AMEX)

Miembros de las bolsas accionarias
 Corredores de Piso  Los especialistas

Requisitos de Cotización
 Aplicar a la cotización  Pagar una comisión anual  Cumplir con los requisitos para cotizar

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Mercado deAcciones
Over-the-Counter (OTC) Markets/Mercado fuera de Bolsa y Nasdaq
 Agentes que mantienen inventarios de valores OTC  Corredores que reunan a agentes e inversionistas  Redes electrónicas que ofrecen un canal de comunicación entre agentes y corredores

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Regulación de los mercados de valores
Securities and Exchange Commission (SEC)
 Agencia gubernamental de Estados Unidos que regulala emisión e intercambio de acciones y bonos  Jurisdicción sobre la mayoría de las ofertas interestatales de nuevos valores al público  Regula las Bolsas de Valores  Tiene poder para prohibir la manipulación de los precios de los valores  Tiene control sobre las transacciones accionarias del personal informado de las empresas que incluye a funcionarios, directivos y principales accionistas...