MACRO

FCA = FCD + FCC

FCA= FEO + Finv. CTN + Finv. AF Brutos
FEO = Resultado Neto + Intereses + Amortizaciones
Finv. en AF Brutos = - ∆AF Brutos
∆AF Brutos= AF Netos Finales - AF Netos Iniciales +Depreciaciones
(recordar que las depreciaciones no implican movimientos de fondos)
∆AF Brutos = Compras de activos fijos – Ventas de activos fijos
Finv. en CTN = - ∆CTN
∆CTN = CTN Final - CTN Inicial∆CTN = (AC Finales – PC Finales) – (AC Iniciales – PC Iniciales)
FEO es el corazón del negocio.
FEO (+)  FCA negativo
FEO (-)  FCA positivo
Un FCA positivo, es siempre una señal de buenfuncionamiento respecto de la empresa analizada? No, esta afirmación es falsa ya que puede obtenerse un FCA positivo compuesto por un FEO negativo y un Finv. CTN positivo al igual que un Finv. AF positivo, lo cualquerría decir que la empresa está vendiendo Activos Fijos y achicando su Capital de Trabajo, síntomas de retracción del negocio.
Un FCA negativo, es siempre una mala señal en cuanto al funcionamientode la empresa analizada? No, esta afirmación es falsa ya que puede obtenerse un FCA negativo compuesto por un FEO positivo y un Finv. CTN negativo al igual que un Finv. AF negativo, lo cual querríadecir que la empresa está generando flujos a raíz de su operatoria (corazón del negocio, el FEO) y que además ha comprado Activos Fijos e incrementado su Capital de Trabajo, síntomas de expansión delnegocio.

Cuando el enunciado de un ejercicio solicita determinar el flujo producido por una empresa y analizar el destino del mismo, lo que se está pidiendo es calcular el FCA, FCD y FCC.
Cuando elFCA es positivo, tiene que ser destinado necesariamente a los públicos que han financiado a la empresa (FCD y FCC).
Cuando el FCA es negativo los dos públicos que financian a la empresa (FCD y FCC)deben aportar o financiar esa necesidad de fondos.
Cuando en el Pasivo Corriente, se encuentran discriminadas las Cuentas por Pagar y las Deudas Financieras a Corto Plazo, en el CTN, como PC deben...