Macroeconomía

CAPÍTULO 25: EL AHORRO, LA INVERSIÓN Y EL SISTEMA FINANCIERO:

* ¿Qué papel desempeña el sistema financiero? Cite y describa dos mercados que formen parte del sistema financiero de su economía. Cite y describa dos intermediarios financieros.

El sistema financiero es el grupo de instituciones de la economía que ayudan a coordinar los ahorros de una persona y la inversión de otra.
Entérminos generales, el sistema financiero transfiere los recursos escasos de la economía de los ahorradores (personas que gastan menos de lo que ganan) a los prestatarios (personas que gastan más de lo que ganan. Los ahorradores ofrecen su dinero al sistema financiero con la esperanza de recuperarlo con intereses más adelante. Los prestatarios demandan dinero al sistema financiero sabiendo que tendránque devolverlo con intereses más adelante.
El sistema financiero está formado por varias instituciones financieras que ayudan a coordinar a los ahorradores y a los prestatarios, éstas pueden agruparse en dos categorías: Los mercados financieros y los intermediarios financieros.

Los mercados financieros son instituciones financieras a través de las cuales los ahorradores pueden facilitarfondos directamente a los prestatarios los más importantes de una economía son: El mercado de bonos y el de acciones.
El mercado de bono: Financiación mediante la emisión de deuda. Un bono es un certificado de deuda que especifica las obligaciones del prestatario para con el titular del bono, (es lo mismo que un pagaré). Identifica el momento en que se devolverá el préstamo, llamado fecha devencimiento, y el tipo de interés que se pagará periódicamente hasta esa fecha. A pesar de los diferentes tipos de bonos que hay, existen tres características que los unen; una de éstas es la duración del bono, o sea, el tiempo que transcurre hasta que vence. Algunos duran meses, otros años. Otra característica es su riesgo de impago, es decir, la probabilidad de que el prestatario no pague algunosintereses o el principal, lo que se denomina impago. Y la última característica es su tratamiento fiscal, es decir, la forma en que la legislación tributaria trata los intereses que genera. Los intereses de la mayoría de los bonos son renta imponible, por lo que su titular tiene que pagar una parte de sus intereses en impuestos sobre la renta.
El mercado de acciones: Financiación mediante la emisiónde acciones. Las acciones representan la propiedad de una empresa y, por tanto, un derecho a recibir los beneficios que ésta obtenga. Los precios a los que se negocian las acciones en las bolsas de valores son determinados por su oferta y demanda. Como las acciones representan propiedad en una empresa, su demanda (y su precio) refleja la opinión que tiene el público sobre la futura rentabilidadde la empresa. Existen algunos índices bursátiles para controlar el nivel general de los precios de las acciones. Un índice bursátil es una media de los precios de un grupo de acciones.

Los intermediarios financieros: Son instituciones financieras a través de las cuales los ahorradores pueden facilitar fondos indirectamente a los prestatarios. El término intermediario refleja la idea de queestas instituciones se encuentran entre los ahorradores y los prestatarios. Dos de los más importantes son: Los bancos y los fondos de inversión.
Los bancos: Una de sus principales tareas es aceptar depósitos de las personas que quieren ahorrar y utilizarlos para conceder préstamos a las que quieren pedir préstamos. Los bancos pagan intereses a los depositantes por sus depósitos y cobran a losprestatarios un tipo de interés más alto por sus préstamos. La diferencia entre estos tipos de interés cubre los costes de los bancos y genera algunos beneficios a sus propietarios.
Los fondos de inversión: Es una institución que vende acciones al público y utiliza los ingresos para comprar una selección o cartera de distintos tipos de acciones, bonos, o de ambos simultáneamente. La persona que...