magister




UNIVERSIDAD PERUANA DE LAS AMÉRICAS ½
RESOLUCIÓN N° 199-2002-CONAFU
______________________________________________


AMORTIZACIÓN Y FONDOS
DE AMORTIZACION

SEPARATA DE
MATEMÁTICA FINANCIERA


PROFESOR:

CARLOS HINOSTROZA AMARO


2013 - II

SESIÓN Nº 12 Ing. CarlosHinostroza Amaro
AMORTIZACIÓN
Introducción
Amortización es el proceso financiero mediante el cual una deuda u obligación y los intereses que generan, se extinguen progresivamente por medio de pagos periódicos o servicios parciales, que pueden iniciarse conjuntamente con la percepción del stock de efectivo recibido (flujos anticipados), al vencimiento de cada período de pago (flujos vencidos), o despuésde cierto pactado originalmente (flujos diferidos). De cada pago, cuota o servicio, una parte se aplica a cubrir ni siquiera el interés generado por el saldo insoluto, entonces la diferencia no cubierta es capitalizada.
A partir del día siguiente al vencimiento de cada cuota, si ésta no hubiese sido amortizada complemente, la parte no amortizada de ella, entrará en mora generando diariamente uninterés de mora, independientemente del interés compensatorio que genera el saldo insoluto.
Cuando un préstamo está en mora, cada pago, hasta donde alcance, debe aplicarse para cancelar la deuda en el siguiente orden:
Interés de mora
Interés compensatorio
Principal vencido.
Si quedase algún remanente, la diferencia será aplicada para cubrir:
Intereses no vencidos para devengados hasta lafecha de pago.
Principal por vencer.
Contablemente, amortizar es el proceso que consiste en disminuir el valor de un activo, cargando este importe a gastos. Tomaremos el concepto financiero de amortización y no el contable.
Los problemas de amortización involucran:
El importe de los pagos periódicos que pueden ser uniformes o irregulares.
El número de pagos cuyos plazos pueden ser uniformes oirregulares.
La tasa de interés que puede ser fija, variable o implícita.
La formulación de las tablas de amortización conocidas también como cuadros de servicio de la deuda o de reembolsos de préstamos.


1. TABLA DE REEMBOLSO DE PRÉSTAMOS O SERVICIO DE LA DEUDA
Conjuntamente con el desembolso inicial del préstamo, cuando éste se otorga en partes, o con su desembolso total, se emite unatabla referencial de reembolso, llamada así porque su elaboración supone:
a) La invariabilidad de la tasa de interés durante todo el plazo del crédito.
b) La cancelación de las cuotas exactamente el día de su vencimiento.
c) El desembolso del crédito en una única armada.
Las tres suposiciones generalmente no se cumplen en la práctica por algunos delos motivos siguientes:
a) En nuestro paíslas tasas son variables pudiendo incrementarse o disminuir durante el plazo del crédito.
b) Los prestatarios pueden ganar sus cuotas con algunos días de atraso o anticiparse en sus pagos. En el primer caso serán penalizados con una tasa de mora. En el segundo, podrá descontarse la cuota con la tasa vigente, tantos días como falten para su vencimiento.
c) Un crédito aprobado por una instituciónfinanciera puede ser desembolsado en partes por la entidad financiadora.
Por los motivos expuestos es necesario preparar tablas definitivas que contemplen las variaciones ocurridas durante el plazo de vigencia del préstamo.
Elementos de la tabla de reembolso.- Una tabla de reembolso puede tener diferentes formatos, de acuerdo con los criterios de la empresa que otorga los préstamos. Sin embargo,éstas generalmente adoptan los siguientes modelos:
Modelo 1:
No o Fecha
Servicio
Cuota interés
Cuota capital
Deuda residual
Deuda extinguida

Modelo 2:
No o Fecha
Cuota
Interés
Amortización
Saldo insoluto
Deuda extinguida

No o fecha.-Indica el número del servicio o cuota, o su fecha de vencimiento.
Servicio o cuota.- Suma de las cuotas interés y de la cuota capital. El...