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0INTRODUCCION AL MERCADO DE DERIVADOS
En 1848 nace la primer bolsa organizada y se trabajaban los futuros pero solo de comodities, hasta el 1973 aparecen los derivados financieros
Que es un derivado: es un contrato fro entre 2 o mas partes cuyo precio se deriva del valor futuro de un activo subyacente
Un activo subyacente es el que se referencia en un contrato de derivados hay los sgtesgrupos:
1. Financieros: divisas, bonos, acciones, índices bursátiles
2. Comoditties: granos, algodón, cereales, ganado
3. Metales: oro, plata, cobre
4. Energéticos: petróleo, aceite.

Trabajo: buscar en las bolsas de futuros buscar un activo de los más raros, describir en 4 renglones las características propias del contrato. Tamaño del contrato, calidad el producto, sitio deentrega, bolsa donde se negocia, y la tabla del dia cuando se estudio Sitio de negociación , tamaño etc.
Porque se crearon los derivados: por la volatilidad de los precios en los mercados al contado SPOT
Para que son utilizados: los activos son utilizados principalente para:
1. Especulación, el especulador entra y sale buscando ganancia de la variación de los precios. No le importa el activo comotal, ya que esto le da liquidez al mercado al tener varios inversionistas.
2. Las personas que se cubren, quienes quieren asegurar su precio al futuro.
3. El arbitraje, técnicamente es sacar provecho de las deficiencias del mercado, es el arte de hacer dinero sin tener dinero.
LOS DERIVADOS MAS COMUNES SON
1. Los forward, son contratos hechos a la medida, esun acuerdo entre dospartes donde se estipulan precios, características de producto, entrega etc. las partes que intervienen se conocen, es un mercado poco liquido porque si necesito liquidez debo venderlo a alguien sobre los mismos parámetros como lo compre, tiene riesgo de incumplimento o de contrapartida, ya que no tiene deposito inicial es solo un contrato a futuro.
2. Futuros: los contratos son estandarizados, noson hechos a la medida esto proporciona liquidez por permitir ser transables. Los futuros tienen algo llamado CAMARA DE COMPENSACION que es lo que hace de contraparte para cada una de las partes tanto de vendedor o comprador para cada una de las partes. Es quien garantiza que todos los contratos se cumplan

PARA QUE SON UTILIZADOS
1. ESPECULACION: toman riesgos en los mercados de materiasprimas o activos financieros con la esperanza de obtener grandes ganancias teniendo en cuenta una expectativa en cuanto al comportamiento futuro del precio de un activo
2. COBERTURA: los coberturistas o hedgers utilizan los mercados de derivados para cubrirse contra un riesgo que no quieren asumir. Es realizar una operación financiera que reduzca el riesgo de una actividad económica masadelante.
3. ARBITRAJE: la compra y venta casi simultanea en dos mercados para obtener beneficios de la diferencia de precios. Los mercados tienden a ajustar rápidamente los precios para evitar el arbitraje.

PRODUCTOS DEL MERCADO DE DERIVADOS

1. FORWARD Y FUTUROS: obligación de comprar o vender
2. OPCIONES: derecho de comprar o vender
3. SWAPS: intercambio de flujos de cajas, esel único instrumento en finanzas donde todos ganan.

1. FORWARD:
Acuerdo entre dos partes para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio establecido. Son contratos hechos a la medida o a las necesidades de las partes según:
* El tamaño del contrato
* Calidad del producto
* Fecha de entrega
* Lugar de entrega
Características
* El precio se estableceentre las partes por mutuo acuerdo.
* Son negociados en forma privada ( cara a cara)
* Son negociados en mercado OTC
* Las instituciones financieras son las quemas negocian este tipo de productos
Clases Non delivery y delivery

MERCADO DE FUTUROS
Se caracterizan porque:
* se manejan en una bolsa organizada que garantizael cumplimiento
* Los contratos son...