Manejo de bolsa

|Universidad Centroamericana |
|“José Simeón Cañas” |
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|OPERACIONES EN BOLSA: OPCIONES Y FUTUROS |
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|CONTRATOS EN EL MERCADO FINANCIERO |
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|Alumnos: |
|Mario Arnulfo CastilloGámez |
|Carmen Elena Vásquez Meléndez |
|Jorge Luis Velasco Herrera |
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|Sábado, 22 de Mayo de 2010 |
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INDICE
CONTENIDO Pág.

GRUPO A

1. Forwardsobre divisas.
i. Marco conceptual 1
ii. Supuesto 2
iii. Exposición teórica de la solución 3
iv. Solución numérica 6
v. Selección de tipos de cambio y tasa libor 7

GRUPO B

2. Liquidación diaria de un futuro
i. Marco conceptual 9
ii. Supuesto 9
iii. Exposición teórica de la solución 11
iv.Solución numérica 15
v. Selección de data para proyecto nacional de Cacao 17

GRUPO C

3. Cobertura imperfecta incoherencia en el vencimiento
i. Marco conceptual 20
ii. Supuesto 20
iii. Exposición teórica de la solución 22
iv. Solución numérica 27
v. Determinación de los precios Spot y Futuros 29

GRUPO D

4. Estrategia SpreadVertical con Call (ALCISTA)
i. Marco conceptual 32
ii. Supuesto 33
iii. Exposición teórica de la solución 35
iv. Solución numérica 39
v. Selección de tipos de cambio y tasa libor 40

ANEXOS 42

GRUPO A

1. FORWARD SOBRE DIVISAS.

i. MARCO CONCEPTUAL

Para poder contextualizar el tema se debe iniciar definiendo eltérmino “forward” que es equivalente al término “contrato a plazo”, el cual consiste en un acuerdo entre dos partes para entregar en una fecha futura fijada por las partes, un activo especificado, a un precio acordado hoy, cuyo importe será satisfecho en el momento de la entrega.

Las características generales de estos contratos son:
1. Debe especificar la cantidad y tipo del activo queserá comprado o vendido en una fecha futura determinada.
2. Debe indicar el lugar de la entrega del activo.
3. Debe indicar el precio al que se realizará la compra-venta
4. Obliga al vendedor a vender al comprador, y al comprador a comprar al vendedor en las condiciones 1, 2 y 3
5. No hay ningún intercambio de dinero entre el comprador y vendedor hasta la fecha de...