MARKETING CONCEPTOS BÁSICOS FUNDAMENTALES

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HARVARD DEUSTO BUSINESS REVIEW

La personalización
de la gestión del riesgo:
lecciones de la crisis
de crédito
Julian Birkinshaw

Huw Jenkins

Director de Investigación del Management
Innovation Lab (www.managementlab.org).

Executive in residence en la London Business School.

Una de las fórmulas para evitar crisis como la actual es que los profesionales que
tomandecisiones sean los responsables de la evaluación y la valoración del riesgo.
Para ello, deberán contar con una información de la mejor calidad posible y con una
cultura corporativa que les sirva de apoyo.

E

n los esfuerzos realizados para tratar de comprender la implosión del sector de los servicios financieros, el riesgo ocupa un lugar muy destacado en la
agenda. Desde luego, el problema de lamala gestión del
riesgo no se limita a la banca: sectores tan diferentes como el del gas y el petróleo, el farmacéutico y el de las telecomunicaciones han tenido que hacer frente a una serie de riesgos que han sido deficientemente valorados.
No obstante, el sector bancario, en general, y la crisis de
crédito, en particular, ofrecen un profuso contexto para
saber cuándo la gestión del riesgo noes correcta y cómo
se puede mejorar.
Durante los años que han dado lugar a la crisis de
crédito, la mayoría de las empresas de servicios financieros centraban su atención en la formalización de la
gestión del riesgo, mediante el desarrollo de procedimientos en varias etapas, con diferentes signatarios autorizados, para evaluar y adjudicar qué riesgos merecía

JUNIO

2009

la pena asumir.También confiaban, en gran medida, en
la externalización de la gestión del riesgo –el uso de los
conocimientos técnicos y la autorización de agentes externos como auditores, reguladores y agencias de calificación crediticia–. La recomendación que hacen los autores de este artículo es que en el futuro se conceda más
atención a la personalización de la gestión del riesgo.
Esto requiere un grado deentendimiento de mayor
calidad, una mayor responsabilidad personal y una cultura más sólida de apoyo a la gestión del riesgo. La personalización de ésta no pasa por descartar los sistemas
tradicionales y las estructuras de apoyo, sino que supone un sutil cambio en el foco de atención, una transición desde la gestión de una cartera de riesgos a la adopción de decisiones de riesgos concretos.Además, este
enfoque es aplicable en todos los sectores de la economía, no sólo en el mundo de las empresas de servicios
financieros.

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LA PERSONALIZACIÓN DE LA GESTIÓN DEL RIESGO: LECCIONES DE LA CRISIS DE CRÉDITO

¿Qué es la gestión del riesgo?

La ventaja de la burocracia

El riesgo es la consecuencia potencialmente negativa
derivada de un acontecimiento futuro. Se puede calcularcomo el producto de la probabilidad de que dicho
acontecimiento se produzca en el futuro y la gravedad
de la pérdida ligada a esa situación. Las empresas se enfrentan constantemente a múltiples riesgos de diversos
tipos, de modo que la tarea de una organización consiste, más que en plantearse la eliminación del riesgo, en
aprender a gestionarlo adecuadamente. De hecho, en el
mundo de las finanzashuelga decir que las actividades
más arriesgadas requieren tasas de rendimiento más
elevadas para que merezca la pena la inversión, de modo que, en buena medida, las organizaciones que lleguen a tener gran capacidad para gestionar sus riesgos
probablemente generen mayores rendimientos a lo largo del tiempo.
La gestión del riesgo exige que las empresas encuentren un equilibrio entre dos tiposdiferentes de riesgos:
el riesgo de “error positivo”, ligado a la inversión en una
oportunidad potencial que no se materializa, y el riesgo
de “error negativo”, ligado a la pasividad de no actuar
con respecto a una oportunidad que sí se materializa.
Las consecuencias de los errores positivos y falsamente
negativos son muy distintas, de modo que la gestión eficaz consiste en evaluar las...