Matematica Financiera

APUNTES MATEMÁTICA FINANCIERA
Actualmente una persona que posee una cierta cantidad de dinero y desea invertirlo se encuentra frente a 2 grandes alternativas:
1.- Instrumentos de Renta Fija
2.- Instrumentos de Renta Variable
1.- Instrumentos Renta Fija 
En el caso de Instrumentos de Renta Fija tendremos Depósitos a Plazo como el más común de los utilizados y conocidos.
1.- Valor del Dineroen el tiempo
El dinero, más que un mero instrumento por el cual podemos intercambiar productos y servicios para satisfacer nuestras necesidades y deseos, debemos considerarlo un producto que proporciona satisfacción al utilizarlo como medio para alcanzar nuestros objetivos, cuyo precio es La tasa de interés. 
Esto tiene como explicación el hecho que no es lo mismo recibir un peso mañana que unohoy. Surgiendo el Costo de Oportunidad, puesto que al no tenerlo hoy perdemos la ocasión de invertir o consumir. De este modo nos vemos enfrentados a dos tipos de riegos:
1.- Operacional : Este refleja la probabilidad de que el proyecto de Inversión al cual se destina dinero no logre generar los flujos necesarios para cubrir este. Haciendo que no sea Deseable.
2.- Financiero : Este refleja laprobabilidad de no pago a los factores que aportaron el Financiamiento. Haciendo que no sea Factible.
Desde el punto de vista del comportamiento humano existen personas que prefieren consumir más de lo que poseen hoy gastando . Sacrificando ingresos futuros; como también optan por no consumir ahorrando y consumir en el futuro.
El Mercado de Capitales se encarga de regular las pautas de consumo delas personas a través del tiempo. Captando Recursos de aquellos que desean Ahorrar y transfiriéndolos a quienes desean consumir más de lo que tienen. Surgiendo la Oferta y la Demanda.
 
 
Ahora bien definiremos algunos tipos de tasas de Interés: 
1.- Tasa de Interés Nominal: Es utilizada para otorgar préstamos de corto plazo, como créditos de consumo y también para reajustar los depósitos decorto plazo de los ahorrantes. Esta tasa incorpora la Inflación del periodo más un premio adicional surgiendo la tasa de Interés Real.
Si se tiene un crédito hipotecario de UF+8% anual, esto implica que la tasa es de 8 % real , ya que la UF es una unidad de medida que incorpora la inflación del periodo.
De esta manera, la tasa de interés nominal puede variar diariamente de acuerdo a lasexpectativas de inflación futura. Si se espera que la inflación suba esta tasa también aumentara para incorporar esa mayor inflación.
Asimismo, la tasa de interés nominal variará de acuerdo al cambio experimentado por la tasa de interés real, que fluctúa si existe una mayor demanda u oferta de crédito en la economía. Si las personas y empresas demandan mucho crédito , provocara una escasez de dinero y latasa de interés real subirá, alzandose la tasa de interés nominal.
2.- Tasa de Interés Efectiva: Es una relación entre los intereses que efectivamente paga una persona y la cantidad recibida como préstamo. Está relación es única y distinta para cada caso en particular ya que los factores que determinan son relativos , por lo tanto, puede determinarse conociendo todos los antecedentes del crédito.Las instituciones bancarias antes de colocar un préstamo para minimizar el riesgo de incobrabilidad. Revisan archivos si el solicitante del crédito es cliente antiguo o nuevo, además solicitan información en el Boletin Comercial. En ambos casos , a las empresas piden apoyo en la verificación del domicilio indicada por el solicitante en su "Solicitud de Credito" , que es el documento de respaldode las condiciones de crédito acordadas. Todo esto trae involucrado diversos costos , que de acuerdo al poder negociador del solicitante le serán recargados en mayor o menor medida.
Por otro lado las instituciones bancarias buscan resguardar sus activos, constituyendo prenda sobre bienes corporales muebles que adquiera el cliente o hipotecas sobre bienes inmuebles. Para la formalización, del...