Matematica Financiera

UNIVERSIDAD JOSE CARLOS MARIATEGUI

LECCIÓN Nº 13, 14 y 15

AMORTIZACION
OBJETIVO:
El propósito de este capitulo es aprender los principales sistemas de amortización de
deudas y combinarlos para crear nuevos modelos.
Se examinaran los métodos para calcular el valor de las cuotas de amortización, las
tasas de interés, los saldos insolutos y los plazos, además de elaborar cuadros deamortización.
Se podrán comprender, analizar y manejar los sistemas de amortización que ofrecen
las instituciones financieras.
Introducción
Amortización es el proceso financiero mediante el cual una deuda u obligación y los
intereses que generan, se extinguen progresivamente por medio de pagos periódicos o
servicios parciales, que pueden iniciarse conjuntamente con la percepción del stock deefectivo recibido (flujos anticipados), al vencimiento de cada período de pago (flujos
vencidos), o después de cierto plazo pactado originalmente (flujos diferidos), De cada
pago, cuota u servicio, una parte se aplica a cubrir el interés generado por la deuda y el
resto a disminuir el saldo insoluto. Se infiere que si el pago parcial efectuado es tan
pequeño que no puede cubrir ni siquiera elinterés generado por el saldo insoluto,
entonces la diferencia no cubierta es capitalizada.
A partir del día siguiente al vencimiento de cada cuota, si ésta no hubiese sido
amortizada completamente, la parte no amortizada de ella, entrará en mora generando
diariamente un interés de mora, independientemente del interés de compensatorio que
genera el saldo insoluto.
Cuando un préstamo está enmora, cada pago, hasta donde alcance, debe aplicarse para
cancelar la deuda en el siguiente orden:
Interés de mora.
Interés compensatorio.
Principal vencido
Si quedase algún remanente, la diferencia será aplicada para cubrir:
Intereses no vencidos pero devengados hasta la fecha del pago.
Principal por vencer

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EDUCA INTERACTIVA

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UNIVERSIDAD JOSÉ CARLOS MARIATEGUIContablemente, amortizar es el proceso que consiste en disminuir el valor de un activo,
cargando este importe a gastos. En el presente texto Universitario tomaremos el
concepto financiero de amortización y no el contable.
Los problemas de amortización involucran:
El impone de los pagos periódicos que pueden ser uniformes o irregulares
El número de pagos cuyos plazos pueden ser uniformes o irregulares.La tasa de interés que puede ser fija, variable o implícita.
La formulación de las tablas de amortización conocidas también como cuadros de
servicio de la deuda o de reembolsos de préstamos.
1.
Tabla de reembolso de préstamos o servicio de la deuda.
Conjuntamente con el desembolso inicial del préstamo, cuando éste se otorga en partes,
o con su desembolso total, se emite una tablareferencial de reembolso, llamada así
porque su elaboración supone:
a)
b)
c)

La invariabilidad de la tasa de interés durante todo el plazo del crédito.
La cancelación de las cuotas exactamente el día de su vencimiento.
El desembolso del crédito en una única armada.

Las tres suposiciones generalmente no se cumplen en la práctica por algunos de los
motivos siguientes:
a)
b)

c)

En nuestropaís las tasas son variables pudiendo incrementarse o disminuir durante
el plazo del crédito
Los prestatarios pueden pagar sus cuotas con algunos días de atraso o anticiparse
en sus pagos. En el primer caso serán penalizados con una tasa de mora, En el
segundo, podrá descontarse la cuota con la tasa vigente, tantos días como falten
para su vencimiento.
Un crédito aprobado por unainstitución financiera puede ser desembolsado en
partes por la entidad financiadora.

Por los motivos expuestos es necesario preparar tablas definitivas que contemplen las
variaciones ocurridas durante el plazo de vigencia del préstamo.
Elementos de la tabla de reembolso.- Una tabla de reembolso puede tener diferentes
formatos, de acuerdo con los criterios de la empresa que otorga los préstamos. Sin...