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UNIDAD IV
DESCUENTO BANCARIO, DESCUENTOS Y EMISIONES, DESCUENTOS EN CADENA Y TASAS ESCALONADAS
Este recurso fue elaborado por el profesor José Sánchez Encarnación basándose en las siguientes fuentes:
Matas, D, A. Y Gómez, M. V. . (1999). Matemática Financiera. 3ra edición. México: McGaw Hill.
Portus, G. Lincoyan. (2000). Matemáticas Financieras. 4ta.edición. Santa Fe de Bogotá:
 Mc GrawHill.
DESCUENTO BANCARIO
Desde tiempos remotos, los prestamistas han acostumbrado cobrar los intereses por adelantado sobre el valor de los pagares, calculándolos sobre el valor anotado en dichos documentos. Esto, además de permitir al prestamista disponer de inmediato del dinero correspondiente a los intereses, le da un mayor rendimiento que la tasa señalada en la operación.
El descuentobancario es el que se utiliza en todas las operaciones comerciales y, por ello, al hablar de descuento, se entiende que es el descuento bancario, salvo que se exprese como descuento racional o de otra forma convencional.
Para estas operaciones, se usan ciertas expresiones léxicas que es necesario conocer.
Valor nominal de un pagaré El valor nominal de un pagaré es el que está inscrito en laobligación; para el comercio se trata del capital. Si el pagare no gana intereses, el valor nominal indica la cantidad que debe pagarse en la fecha de vencimiento señalada.
Descontar un pagaré Es la relación de recibir o pagar hoy un dinero, a cambio de una suma mayor comprometida para fecha futura, bajo las condiciones convenidas en el pagaré. Al referirse a la operación, el termino descontar lo usantanto el prestatario como el prestamista.
Un pagaré como un bien mobiliario puede ser vendido, es decir descontado, una o más veces antes de la fecha de su vencimiento y cada comprador descuenta el pagaré por el tiempo que falta para su vencimiento. Cuando la operación se efectúa entre bancos, toma el nombre de redescuento.
Descuento Es la diferencia establecida entre el valor nominal y el valorque se recibe, al momento de descontar el pagaré.
Valor efectivo o liquido de un pagaré Es el valor nominal menos el descuento. Es el valor en dinero que se recibe en el momento de descontar la obligación o, en otras palabras, el valor actual o presente con descuento bancario.
Tipo o tasa de descuento Es el tanto por ciento de descuento, o sea, un porcentaje del valor nominal que deduce elprestamista, al descontar el pagaré.
Plazo Es el término que se utiliza para expresar el periodo de duración del préstamo. Los pagares son obligaciones a corto plazo y el descuento bancario simple nunca se efectúa para periodos mayores de un año.

FORMULA PARA EL CÁLCULO DEL DESCUENTO BANCARIO
Sean: S = valor del pagaré; n = tiempo expresado en años; d = tanto por ciento (tasa de descuento)
Aplicadola formula4:
I = C n i
Luego, al remplazar se tiene, D = S n d

Ejemplo:
Calcular los valores líquidos con descuento racional y con descuento bancario un pagaré por valor de $14.000, descontado 180 días antes de su vencimiento, a una tasa del 8%


VL= $13.461,54(descuento racional)VL= S (1-nd)= 14.000 [1-(1/2)(0,08)]
VL =$13.440(descuento bancario)



COMISIONES
Las comisiones son cantidades de dinero que se pagan o cobran por la prestación de un servicio. La comisión se expresa en tanto por ciento y en su valor no interviene el tiempo. De esta manera, si para la venta de algún bien se conviene conel vendedor una comisión del 5%, esto significa que se le pagará la suma de 5 unidades de dinero por cada 100 unidades del valor de la venta.
Sean C el valor sobre el cual se ha de pagar una comisión
r = al % de comisión fijado

Comisión = Ci

DESCUENTOS COMERCIALES
En el comercio, se acostumbra ofrecer una rebaja sobre el precio de lista por alguna razón;...