Medicion Del Riesgo

Medición del riesgo
El riesgo de un activo puede medirse cuantitativamente mediante estadísticas. Aquí consideramos dos estadísticas, la desviaciónestándar y el coeficiente de variación, que se usan para medir el grado de variación de los rendimientos de activos.
Desviación estándar: σ_k
Es elindicador más común del riesgo de un activo que mide la dispersión alrededor del valor esperado.
El valor esperado de un rendimiento, k ̅, es elrendimiento más probable de un activo.
Donde:
k_(j )= rendimiento del j-èsimo resultado
P_rj= probabilidad de que ocurra el resultado j-èsimo
n = númerode resultados considerados

Pesimista .25 7% 1.75%
Más probable .50 15 7.50
Optimista .25 23 5.75
Total 1.00 Rendimiento esperado 15.00%

Losvalores esperados de los rendimientos de los activos A y B de Norman Company.
La columna 1 proporciona las utilidades y la columna 2 proporciona losrendimientos.
En cada caso n es igual a 3. El valor esperado del rendimiento de cada activo es del 15%.

j kj k ̅ Kj-K ̅ (kj-K ̅)² Prj (kj-K ̅)²xPrjActivo A
1 13% 15% -2% 4% .25 1%
2 15 15 0 0 .50 0
3 17 15 2 4 .25 1∑_(j=1)^3▒〖(kj-(k)) ̅ 〗 ²xPrj=2%
σkA=√(∑_(j=1)^3▒〖(kj-〗) (k)²xPrj= √2%=1.41%) ̅
Activo B
1 7% 15% -8% 64% .25 16%
2 15 15 0 0 .50 0
3 23 15 8 64 .25 16∑_( j=1)^3▒〖(kj-(k)²) ̅ 〗 xPrj=32%
σkA=√(∑_(j=1)^3▒〖(kj-(k)²xPrj= √32=5.66%) ̅ 〗)


Calculo