Mercado Bursatil

TRABAJO

DE

FINANZAS II

VANESSA CORNEJO CASTRO
STEFANY TORRES VALENCIA



2012






INTRODUCCION



A continuación presentaremos una investigación del mercado Bursátil Chileno, que busca describir brevemente la trayectoria del mercado chileno, posteriormente como se mide y calcula el IPSA, algo que viene siendo muy importante para nuestro aprendizaje.

Finalmente nosencontraremos con las Empresas Chilenas que han obtenido más rentabilidad en estos últimos años, comentando a través de gráficos que se observa a través de su trayectoria en todos estos años.

Además calculamos el riesgo y rendimiento de cada empresa para 20 inversiones distintas generadas por nosotros.






























DESARROLLO

b). Qué mide ycomo se calcula el IPSA.
El IPSA es el Índice Selectivo de Precios de Acciones, creado en 1977, e incluye a las 40 sociedades de mayor presencia bursátil, es decir, aquellas que son las más transadas durante el año. Su finalidad es reflejar las variaciones de precio de los títulos más activos del mercado, en un contexto de más corto plazo. Al igual que el IGPA, mide la rentabilidad diaria de lasacciones que lo conforman, a través de las variaciones de precios de éstas, sólo que en este caso se trata sólo de las 40 acciones más transadas. El fin del IPSA es expresar las variaciones de precios de los títulos más activos del mercado en el corto plazo.
El indicador IPSA se calcula mediante el promedio ponderado de las transacciones de los papeles presentes en este índice.
En términossimples el cálculo es:
Suma de todos los factores IPSA x precio de cierre de las acciones (día 1), dividido por Suma de todos los factores IPSA x precio de cierre de las acciones (día 2), todo esto multiplicado por 100
El factor IPSA que arriba se alude es un cálculo especialmente diseñado para entregarle una ponderación particular a cada acción según la importancia que ésta tenga en el mercadobursátil local. Este factor considera (entre otros):


- Presencia bursátil: Cuántos días se ha transado la acción en el mes en comparación con la cantidad de días hábiles.

- Rotación: Comparación entre el número de acciones transadas y el número acciones en circulación.
Además, también es posible calcular la variación que este Índice ha tenido día a día o a lo largo del año. Por ejemplo:
CierreIPSA 09/12/2004: 1.770,40
Cierre IPSA 07/12/2004: 1.786,90
Entonces:
(1.770,40 / 1.786,90) -1 x100
La variación entre esos dos días es de: -0,92%
Esta misma operación es aplicable para medir la variación de todos los índices bursátiles.
El monto transado ponderado anual (MTPA) se calcula de acuerdo a la siguiente fórmula:
MTPA = 0,45*MT4+0,30*MT3+0,15*MT2+0,10*MT1
Donde:
MT4 = Montotransado del cuarto trimestre del año de selección
MT3 = Monto transado del tercer trimestre del año de selección
MT2 = Monto transado del segundo trimestre del año de selección
MT1 = Monto transado del primer trimestre del año de selección
Para el cálculo del monto transado de cada trimestre:
* Se consideran sólo transacciones efectuadas en el sistema Telepregón (muestra las mejores ofertasde todo los instrumentos de renta variable que se negocian a través de este sistema: Acciones Nacionales, Cuotas de Fondos de Inversión, Instrumentos Monetarios, ETFs y Acciones inscritas en Bolsas de Valores extranjeras).
* Se excluyen las transacciones de acciones sin derecho a beneficios de capital
(nemotécnico-SD).
• De existir en la selección más de una serie de un mismoemisor, se considera sólo la serie con mayor monto transado ponderado (MTPA).
Acciones de empresas más transadas que miden por el IPSA:
| |Símbolo |Precio ($) |% |Monto |
|1 |AESGENER |290,00 |0,00 |10.152.892 |
|2 |AGUAS-A |311,00 |0,00 |33.671.037...