MERCADO DE CAPITALES Y BANCA INTERNACIONAL
Páginas: 14 (3383 palabras)
Publicado: 2 de marzo de 2015
UNIVERSIDAD ESCUELA COLOMBIANA DE CARRERAS INDUSTRIALES
MERCADOS DE CAPITALES Y BANCA INTERANCIONAL
8DN
COMERCIO INTERNACIONAL
RAFAEL MENDOZA
DIEGO RAMÍREZ
ANDRES CARRILLO
BOGOTA D.C.
24 DE NOVIEMBRE 2014
TABLA DE CONTENIDO
1) Introducción…………………………………………………………………….…3
2) Historia……………………………………………………………………………4
3) ¿Que son losderivados?..............................................................................5
4) ¿Cuantos tipos de derivados existen?..........................................................5
5) ¿Quién los utiliza?........................................................................................5
6) Conceptos técnicos utilizados en los productos derivados………………....6
7) Forwards………………………………………………………………………….6
8)Futuros…………………………………………………………………………….7
9) Swaps……………………………………………………………………………..7
10) Opciones………………………………………………………………………….8
11) Derivados en Colombia…………………………………………………………9
12) Ejercicio………………………………………………………………………….11
13) Conclusiones………………………………..…………………………………...17
14) Bibliografía……………………………………………………………………….18
INTRODUCCION
El objetivo del trabajo es reconocer e incentivar la aplicación de los derivados financieros para mitigar el riesgo y fortalecer el uso de estosproductos financieros que mejoraran la economía del país.
Los Derivados son productos financieros que cubren el riesgo (normalmente derivado de los cambios de precio) de un activo principal (denominado activo subyacente), que puede ser acciones cotizadas, tipos de interés, tipos de cambio de divisas, índices bursátiles, bonos y obligaciones cotizados en renta fija, etc.
El valor del Derivadoestará en consonancia con el precio del activo subyacente pero no será necesario comprar o vender el activo subyacente en ese momento, con lo que no será necesario desembolsar el precio del mismo.
Con esta clase de instrumentos el inversor se adelanta y previene económicamente ante posibles cambios futuros que puedan malograr sus inversiones en los activos subyacentes. De hecho, los Derivadosnacieron para eso, aunque hoy en día son productos fuertemente especulativos.
Este trabajo va dirigido a las personas que deseen entender y comprender más acerca de los derivados financieros, su aplicación y su ejecución para fortalecer el mercado financiero en Colombia.
DERIVADO FINANCIEROS
HISTORIA
El mercado de futuros evolucionó del mercado de forwards, cuyo origen se remonta a épocasmedievales.
En 1848 se fundó The Chicago Board of Trade y unos años después el primer contrato forward se creó. Por los primeros 120 años se negociaron contratos sobre bienes agrícolas y metales.
Luego de que en 1971 las grandes Economías Europeas dejaron fluctuar sus monedas se abrió el camino para la formación del International Monetary Market en 1972, subsidiaria del CBOT, que se especializó enfuturos sobre monedas. Estos fueron los primeros contratos que pudieron ser llamados futuros financieros.
El actual sistema de opciones financieras tiene sus orígenes en el siglo XIX, donde se ofrecían Puts y Calls sobre acciones de capital.
A inicios del siglo XX un grupo de firmas que se llamaban “Put and Call Brokers and Dealers Association” crearon un mercado de opciones. Era un mercadoOTC viable pero con algunas deficiencias
• No se podían vender, mantener hasta fecha de expiración. Poca o Nula liquidez
• No había garantía si el vendedor quebraba o no cumplía.
• El costo de transacciones era relativamente alto
Más modernamente, los primeros Derivados financieros aparecieron en Estados Unidos en 1972 (International Monetary Market de Chicago, IMM).
En 1973, The Chicago Board ofTrade organizó la primera bolsa especializada en negociar exclusivamente opciones sobre acciones.
En 1976 comenzaron a negociarse los Futuros sobre tipos de interés, con la introducción del contrato a futuro sobre el Bono del Tesoro a diez años por el Chicago Board of Trade (CBT).
¿QUE SON LOS DERIVADOS?
Los Derivados son productos...
MERCADOS DE CAPITALES Y BANCA INTERANCIONAL
8DN
COMERCIO INTERNACIONAL
RAFAEL MENDOZA
DIEGO RAMÍREZ
ANDRES CARRILLO
BOGOTA D.C.
24 DE NOVIEMBRE 2014
TABLA DE CONTENIDO
1) Introducción…………………………………………………………………….…3
2) Historia……………………………………………………………………………4
3) ¿Que son losderivados?..............................................................................5
4) ¿Cuantos tipos de derivados existen?..........................................................5
5) ¿Quién los utiliza?........................................................................................5
6) Conceptos técnicos utilizados en los productos derivados………………....6
7) Forwards………………………………………………………………………….6
8)Futuros…………………………………………………………………………….7
9) Swaps……………………………………………………………………………..7
10) Opciones………………………………………………………………………….8
11) Derivados en Colombia…………………………………………………………9
12) Ejercicio………………………………………………………………………….11
13) Conclusiones………………………………..…………………………………...17
14) Bibliografía……………………………………………………………………….18
INTRODUCCION
El objetivo del trabajo es reconocer e incentivar la aplicación de los derivados financieros para mitigar el riesgo y fortalecer el uso de estosproductos financieros que mejoraran la economía del país.
Los Derivados son productos financieros que cubren el riesgo (normalmente derivado de los cambios de precio) de un activo principal (denominado activo subyacente), que puede ser acciones cotizadas, tipos de interés, tipos de cambio de divisas, índices bursátiles, bonos y obligaciones cotizados en renta fija, etc.
El valor del Derivadoestará en consonancia con el precio del activo subyacente pero no será necesario comprar o vender el activo subyacente en ese momento, con lo que no será necesario desembolsar el precio del mismo.
Con esta clase de instrumentos el inversor se adelanta y previene económicamente ante posibles cambios futuros que puedan malograr sus inversiones en los activos subyacentes. De hecho, los Derivadosnacieron para eso, aunque hoy en día son productos fuertemente especulativos.
Este trabajo va dirigido a las personas que deseen entender y comprender más acerca de los derivados financieros, su aplicación y su ejecución para fortalecer el mercado financiero en Colombia.
DERIVADO FINANCIEROS
HISTORIA
El mercado de futuros evolucionó del mercado de forwards, cuyo origen se remonta a épocasmedievales.
En 1848 se fundó The Chicago Board of Trade y unos años después el primer contrato forward se creó. Por los primeros 120 años se negociaron contratos sobre bienes agrícolas y metales.
Luego de que en 1971 las grandes Economías Europeas dejaron fluctuar sus monedas se abrió el camino para la formación del International Monetary Market en 1972, subsidiaria del CBOT, que se especializó enfuturos sobre monedas. Estos fueron los primeros contratos que pudieron ser llamados futuros financieros.
El actual sistema de opciones financieras tiene sus orígenes en el siglo XIX, donde se ofrecían Puts y Calls sobre acciones de capital.
A inicios del siglo XX un grupo de firmas que se llamaban “Put and Call Brokers and Dealers Association” crearon un mercado de opciones. Era un mercadoOTC viable pero con algunas deficiencias
• No se podían vender, mantener hasta fecha de expiración. Poca o Nula liquidez
• No había garantía si el vendedor quebraba o no cumplía.
• El costo de transacciones era relativamente alto
Más modernamente, los primeros Derivados financieros aparecieron en Estados Unidos en 1972 (International Monetary Market de Chicago, IMM).
En 1973, The Chicago Board ofTrade organizó la primera bolsa especializada en negociar exclusivamente opciones sobre acciones.
En 1976 comenzaron a negociarse los Futuros sobre tipos de interés, con la introducción del contrato a futuro sobre el Bono del Tesoro a diez años por el Chicago Board of Trade (CBT).
¿QUE SON LOS DERIVADOS?
Los Derivados son productos...
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