Mercado de derivados

Mercado de Derivados | |
|Opciones, Forwards y Swaps |
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|Jose DavidSegnini |
|Francini Marín |
|Alberto Rojas |
|Marcos Fonseca |
|Yuliana Ugalde|
|12/7/2009 |

Introducción

El objetivo del presente trabajo es estudiar y analizar los mercados de derivados y sus implicaciones, sus beneficios así como los riesgos que se presentan. Los mercados de derivados son operaciones financieras para las cuales se adquiere el compromiso de compraro vender en una fecha determinada. Esto permite a los compradores y vendedores del mercado comprar protección sobre los cambios de precios en los activos.

Estas a su vez están conformadas por mercados de opciones y contratos futuros, que son los dos tipos de mercado de derivados que más abundan en el mercado. Sus características les han convertido en una de las herramientas más utilizadaspara cubrir carteras y sobre todo para operar cuando la tendencia del mercado es bajista.

También es importante conocer y analizar cómo funcionan los mercados forward y swap, saber de sus beneficios y riesgos para inversionistas que desean utilizar alguno de ellos. Esto con la finalidad de entender, estudiar, analizar el comportamiento y la estructura de los mercados derivados.

Mercadode Derivados

Mercado de Opciones

Una opción es un contrato a través del cual el emisor, por una cierta cantidad de dinero llamada prima, da al comprador el derecho de eximir dentro de un plazo de tiempo determinado, la adquisición o venta de un número determinado de activos a un precio prefijado llamado precio de ejercicio.

Existen dos alternativas en cuanto al tiempo en el cual se puedehacer ejercicio de la opción. La primera alternativa permite que la opción sea ejercida en cualquier instante, este tipo de opción recibe el nombre de opción americana. La segunda alternativa solo permite ejercer la opción en una fecha determinada y recibe el nombre de opción europea.

Existen dos tipos básicos de opciones:

Contrato de opción de compra (call). El comprador adquiere el derecho,aunque no la obligación, a comprar el subyacente a un precio determinado en la fecha de vencimiento establecida, mientras q el vendedor de call asume esa obligación.

Contrato de opción de venta (put). Es una opción de venta u opción put, el comprador tiene derecho aunque no la obligación de vender el subyacente a un precio fijado, en la fecha de vencimiento. El vendedor de put asume laobligación.

Contrato futuro

Es un contrato por el cual se garantiza la entrega del activo suscrito en la cantidad, calidad y precio en una fecha específica, a un precio especificado en la fecha en sé que realiza el contrato.

Los contratos a futuro son ventajosos al dar a los participantes en el mercado la posibilidad de fijar los precios con anticipación, haciéndose indiferentes a futurasfluctuaciones de precios y reduciendo el riesgo.

Definiciones básicas:

Los conceptos más usados en mercados de opciones y futuros son los siguientes:

• Activo suscrito: El activo en que ha sido contratada la opción o futuro recibe el nombre del Activo suscrito. Las opciones y los futuros son activos derivados, pues su valor depende del valor y características del Activo suscrito.
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