Mercado de derivados

El mercado de derivados

Concepto

Se conoce como derivados a un conjunto de instrumentos financieros, cuya principal característica es que están vinculados al valor de un activo que les sirve de referencia y que surgieron como instrumentos para cubrir las fluctuaciones de precios que sufrían particularmente las operaciones de compra-venta de productos agroindustriales, también conocidos comocommodities.
Los derivados financieros, por otra parte, tienen como activos de referencia las acciones individuales de empresas cotizadas en el mercado de valores, canastas de acciones, índices accionarios, tasas de interés y divisas, por lo que generalmente se aplican a cubrir los probables cambios en el valor de: créditos adjudicados a tasa de interés variable, cuentas por pagar o por cobraren moneda extranjera y a un plazo determinado, portafolios de inversión en acciones, o de los flujos de caja presupuestados.
Los principales derivados financieros son: futuros, opciones, opciones sobre futuros, warrants y swaps.
• Mercado mexicano de derivados, S.A. de C.V.: (MEXDER)
• Participantes del mercado
• Contratos de futuros en certificados de la tesorería de la federacióna 91 días (CT91)
• Contratos de futuros en tasa interbancaria de equilibrio a 28 días (TI28)
• Contratos de futuros en paquetes de acciones de grupo financiero Banamex-Accival (BNCO)
• Contratos de futuros en paquetes de acciones de cementos mexicanos, S.A. de C.V. (CMXC )
• Contratos de futuros en paquetes de acciones de fomento económico mexicano, S.A. de C.V.. (FEMD)
•Contratos de futuros en paquetes de acciones de grupo carso, S.A. de C.V. (GCAA)
• Contratos de futuros en paquetes de acciones de Teléfonos de México, S.A. de C.V. (TMXL)
• Contratos de futuros en paquetes de acciones de grupo financiero Bancomer, S.A.. de C.V.. (GFBO)

Contratos de futuros en certificados de la tesorería de la federación a 91 días (CT91)

• Tamaño delcontrato.- 10,000 CETES (equivalente a $100,000.00 pesos)
• Periodo del contrato.- Ciclo trimestral: marzo, junio, septiembre, diciembre.
• Unidad de cotización.- Indice 100, menos la tasa porcentual de rendimiento anualizada.
• Fluctuación de precio mínimo (puja).- Un punto base (0.01) del índice anterior.
• Ultimo día de negociación y vencimiento.- El día en que banco de Méxicorealice la subasta primaria de valores en la semana correspondiente al tercer martes del mes de vencimiento.
• Liquidación al vencimiento.- Día hábil siguiente a la fecha de vencimiento.

Contratos de futuros en tasa interbancaria de equilibrio a 28 días (TI28)

• Tamaño del contrato.- $100,000.00 pesos.
• Periodo del contrato.- Ciclo mensual hasta por tres meses. Ciclo semestral:junio y diciembre hasta por dos años, mas los tres meses mas cercanos al vencimiento.
• Unidad de cotización.- Indice 100, menos la tasa porcentual de rendimiento anualizada.
• Fluctuación de precio mínimo (puja).- El valor de un punto base (0.01) del índice anterior.
• Ultimo día de negociación y vencimiento.- El día hábil inmediato siguiente a aquel en que banco de México realice lasubasta primaria de valores en la semana correspondiente al tercer martes del mes de vencimiento.
• Liquidación al vencimiento.- Día hábil siguiente a la fecha de vencimiento.

Contratos de futuros en paquetes de acciones de Cementos Mexicanos, S.A. de C.V. (CMXC)

• Tamaño del contrato.- 1,000 CPO’s.
• Periodo del contrato.- Ciclo trimestral: marzo, junio, septiembre y diciembre.• Unidad de cotización.- Pesos y centavos de peso por cpo.
• Fluctuación de precio mínimo (puja).- El tamaño de la puja será igual a la utizada en la negociación del subyacente en la B.M.V.
• Ultimo día de negociación y vencimiento.- Cuarto miércoles del mes de vencimiento o el día hábil anterior, si el primero es inhábil.
• Liquidación al vencimiento.- Día hábil siguiente a...