Mercado de derivados

INDICE
1. INSTRUMENTO DERIVADO
1.1. ANTECEDENTES
1.1.1. ORIGEN EN EL MUNDO
1.2. DEFINICION
1.3. OBJETIVOS Y CARACTERISTICAS
1.4. CLASIFICACION INSTRUMENTOS
1.5. VENTAJAS Y DESVENTAJAS
1.6. APLICACIÓN O USO
1.7. REQUISITOS PARA INICIAR ESTOS MERCADOS
2. MERCADOS FUTUROS
2.1. DEFINICION
2.2. OBJETIVOS
2.3. VENTAJAS Y DESVENTAJAS
2.4. CARACTERISTICAS GENERALES
2.4.1. ESTANDARIZACION2.4.2. CAMARA DE COMPENSACION
2.4.3. SISTEMA DE MARGEN
2.4.3.1. FUNCIONAMIENTO DE LAS CUENTAS
2.4.3.1.1. MARGEN INICIAL
2.4.3.1.2. MARGEN DE MANTENIMIENTO
2.4.3.2. AVISO DE MARGEN
2.4.3.3. OBJETIVOS DE MARGEN
2.5. PARTICIPANTES
2.5.1. HEDGER
2.5.2. ESPECULADORES
2.5.2.1. OPERADORES DE TIPO DE TRADERS
2.5.2.2. OPERADORES DE POSICION
2.5.2.3. OPERADORES DE TIPO SPREADERS
2.5.2.4.ARBITRAJISTAS
2.5.3. INTERMEDIARIOS
2.5.3.1. INTERMEDIARIOS FUTUROS
2.5.3.2. CORREDORES DE PISO
2.5.4. BOLSA
2.5.5. CAMARA DE COMPENSACION
2.5.6. ENT. VIGILANCIAS
2.6. MERCANCIA DE NEGOCIACION
2.7. TIPOS DE ORDENES PARA CONTRATAR FUTUROS
2.7.1. ORDEN NEGOCIABLE
2.7.2. ORDEN DE MERCADO
2.7.3. ORDEN STOP
2.7.4. ORDEN BALANZA
2.7.5. MARKET OF TOUCH
2.7.6. SPREAD
2.8. FUTURO SOBRE TASAINTERES
2.8.1. FORMULA PARA EL CALCULO DE PAGO
2.8.2. INSTRUMENTOS UTILIZADOS
2.9. FUTUROS SOBRE EL INPC
2.10. FORMULA PARA EL CALCULO PROBLEMA
2.10.1. PROBLEMA TEORICO DE UN CONTRATO
2.11. FUTURO SOBRE INDICES BURSATILES
2.12. FUTURO SOBRE EL PERO
2.13. FUTURO SOBRE DIVISAS
3. FORWARDS
3.1. DEFINICION
3.2. OBJETIVOS
3.3. PARTICIPANTES
3.3.1. ADMINISTRACION DE RIESGOS
3.3.2.ESPECULADORES
3.4. VENTAJAS Y DESVENTAJAS
3.5. TIPOS DE FORWARD
3.5.1. FORWARD DE DIVISAS
3.5.1.1. CONTRATO ADELANTADO DE DIVISAS COMO MEDIO DE COBERTURA
3.6. FORMULA PARA EL CALCULO FORWARD
3.7. CONTRATOS ADELANTADOS DE TASA DE INTERES
3.8. EJEMPLOS PRACTICOS
4. SWAP
4.1. DEFINICION
4.2. ANTECEDENTES HISTORICOS
4.3. PARTICIPANTES
4.4. TIPOS DE OPCIONES
4.5. VALORES QUE INTERVIENEN EN EL PRECIODE UNA OPCIÓN
4.6. FACTORES QUE DETERMINAN EL PRECIO DE UNA OPCIÓN
4.7. MODELO DE VALUACION DE OPCIONES
4.8. CARACTERISTICAS DE LAS EMISIONES DE LOS WARRANTS
4.9. LA CLAVE EN BOLSA DE LOS TITULOS OPCIONALES
4.10. COMBINACIONES DE OPCIONES



1.1. ANTECEDENTES
1.1.1. ENFOOUE INTERNACIONAL
- Los antecedentes hist6ricos de los Instrumentos Derivados data de varios años atrás, dado que elprimer contrato Forwards se efectuó en Francia en tiempo del Conde Champagne y el primer mercado de futuro se estableció en tiempos de los señores feudales hacia el año 1600 en Japón.
-Buscando los Japoneses nuevas formas para comercializar el arroz, lograron establecer un mercado, el cual en ese tiempo de 1730, ya tenía características similares a lo que hoy llamamos mercado de futuros, esdecir, estos contratos tenían una duracion limitada, estaban estandarizados, existía una cámara de compensaci6n, en la que se liquidaban las operaciones y hasta poseía línea de crédito para garantizar el cumplimiento.
- Este nuevo mercado ocasiono una estabilidad en el precio del arroz, lo cual fue favorable, tanto para los productores, como para los consumidores.
-En el 1688 se escribe un librotitulado " confusi6n de confusiones ", donde el autor Jose de la Vega, relate, basándose en la en la bolsa de Ámsterdam, el uso de los contratos adelantados (Forwards) y las opciones.
- A mediados del siglo XIX aparecen los mercados de futuro de Chicago y de New York, donde en la actualidad, estas cubren la mayor partes de las operaciones de los Instrumentos Derivados
-En el 1900 se genera laprimera fórmula a mano del matemático Louis Bachelier, para tratar de calcular el valor de una opción. Se menciona trata, porque fue hasta el 1973 mediante el Modelo Black - Schole, que se consigue de manera satisfactoria el cálculo del valor de la opción.
1973
- Primera operación de opción sobre acciones

1975
-Primer contrato de Futuro de tasa de interés
1977
- Inicia T- Bond ( Futuros...