mercado de divisas
Páginas: 4 (931 palabras)
Publicado: 16 de marzo de 2014
Estructura del Mercado de Divisas Peruano
Las operaciones en el mercado de divisas peruano se estructuran en base a dos tipos de contratos
i. Los contratos spot: Mediante los cuales, latransacción se realiza inmediatamente o al contado (o en el “tiempo 0”). Es decir, cuando tanto el comprador como el vendedor de la divisa acuerdan que tanto la entrega como el pago de la misma, se realiceinmediatamente.
Estas transacciones determinan el tipo de cambio spot.
ii. Los contratos Forward: Mediante los cuales se negocian operaciones en el “tiempo 0”, con una fecha de liquidación futuray con un precio a plazo acordado. Es decir, los agentes económicos se obligan a intercambiar, en una fecha establecida, un monto determinado de una moneda a cambio de otra, a un tipo de cambioacordado. Esta operación no implica ningún desembolso hasta el vencimiento del contrato. Finalmente, el tipo de cambio determinado por estas transacciones se denomina tipo de cambio Forward.Determinación del precio del forward
Para la determinación de los tipos de cambio forward se toma en cuenta el tipo de cambio spot (por ejemplo, soles por dólar); el diferencial de tasas de interés (porejemplo, el diferencial de tasas de interés entre soles y dólares) y el plazo de vigencia del contrato:
Ejemplo 1:
•La empresa exportadora Textiles XYZ que percibe la mayoría de sus ingresos endólares, tendrá que efectuar el pago de gratificaciones en soles a sus empleados dentro de 1 mes por lo que decide vender sus dólares en una fecha futura mediante un contrato forward a una entidad bancaria•Si el T.C. Spot es de 3,1000 y las tasas de interés son r sol = 5.10% y r US$ = 5.50% ¿Cual es el tipo de cambio forward esperado a 30 días?
Si bien el exportador vende sus dólares a futuro a untipo de cambio menor que el spot vigente, la volatilidad del tipo de cambio podría generar que dentro de un mes el tipo de cambio se ubique en un nivel menor que el tipo de cambio forward
La...
Las operaciones en el mercado de divisas peruano se estructuran en base a dos tipos de contratos
i. Los contratos spot: Mediante los cuales, latransacción se realiza inmediatamente o al contado (o en el “tiempo 0”). Es decir, cuando tanto el comprador como el vendedor de la divisa acuerdan que tanto la entrega como el pago de la misma, se realiceinmediatamente.
Estas transacciones determinan el tipo de cambio spot.
ii. Los contratos Forward: Mediante los cuales se negocian operaciones en el “tiempo 0”, con una fecha de liquidación futuray con un precio a plazo acordado. Es decir, los agentes económicos se obligan a intercambiar, en una fecha establecida, un monto determinado de una moneda a cambio de otra, a un tipo de cambioacordado. Esta operación no implica ningún desembolso hasta el vencimiento del contrato. Finalmente, el tipo de cambio determinado por estas transacciones se denomina tipo de cambio Forward.Determinación del precio del forward
Para la determinación de los tipos de cambio forward se toma en cuenta el tipo de cambio spot (por ejemplo, soles por dólar); el diferencial de tasas de interés (porejemplo, el diferencial de tasas de interés entre soles y dólares) y el plazo de vigencia del contrato:
Ejemplo 1:
•La empresa exportadora Textiles XYZ que percibe la mayoría de sus ingresos endólares, tendrá que efectuar el pago de gratificaciones en soles a sus empleados dentro de 1 mes por lo que decide vender sus dólares en una fecha futura mediante un contrato forward a una entidad bancaria•Si el T.C. Spot es de 3,1000 y las tasas de interés son r sol = 5.10% y r US$ = 5.50% ¿Cual es el tipo de cambio forward esperado a 30 días?
Si bien el exportador vende sus dólares a futuro a untipo de cambio menor que el spot vigente, la volatilidad del tipo de cambio podría generar que dentro de un mes el tipo de cambio se ubique en un nivel menor que el tipo de cambio forward
La...
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