MERCADO FORWARD Y SWAPS


FINANZAS INTERNACIONALES


TEMAS
MERCADO FORWARD
SWAPS







PROFESOR
JUAN ROCHEL

ALUMNOS:
ERIK ALBERTO VILLARREAL REYES
DANIEL VAZQUEZ


FECHA DE ENTREGA
11 JUNIO 2015



INDICE

INTRODUCCION………………………………………………………………………..…..3

PARTE I ………………………………………………………………………………….....4

MERCADO FORWARD……………………………………………………………………4
¿QUÉ ES UN MERCADOFORWARD?.....................................................................4
CONCEPTO……………………………………………………………………….………..4
CLASES……………………………………………………………………………………..4
VENTAJAS E INCONVENIENTES DE OPERAR CON CONTRATOS FORWARD O A PLAZO…………………………………………………………………………………….5
LOS DERIVADOS FINANCIEROS……………………………………………………………………………..5
LOS FORWARDS DE DIVISAS……………………………………………………………………………………..6
TIPOS DE FORWARDS……………………………………………………………………………….…..7


PARTE II

¿QUE SONLOS SWAPS?.……………………………………………………………….8

DIFERENTES TIPOS DE SWAPS……………………………………………………….8

¿EN QUE SE UTILIZAN?………………………………………………………………….9

¿PARA QUE SIRVEN? ……………………………………………………..……………..9

¿QUÉ TIPO DE RIESGO PRESENTAN? ……………………………………………….9

¿CÓMO SE REALIZAN LAS TRANSACCIONES? ……………………………..……10

¿CÓMO SE ORIGINAN LOS MERCADOS DE SWAPS? …………………………...11
CARACTERISTICAS……………………………………………………………………..12INTRODUCCIÓN
Es innegable el hecho de que en toda economía las expectativas de los agentes juegan un papel crucial en la determinación del precio futuro de los bienes intercambiados. Dentro de los mercados cambiarios la posibilidad de precisar dicha tendencia marca la pauta para la formulación de una adecuada política de inversión. Mientras los participantes del mercado más conservadores (oadversos al riesgo) buscarán protección ante fluctuaciones en los tipos de cambio; los especuladores, por otra parte, esperarán obtener una ganancia de estos movimientos. De lo anterior nace la necesidad para los inversionistas de una acertada predicción del valor del tipo de cambio.
Llegados a este punto resulta importante definir al tipo de cambio como el valor de una divisa extranjera expresada entérminos de moneda nacional; además de acuerdo a su plazo éste se clasifica en tipo de cambio spot y tipo de cambio forward. El primero se refiere al tipo de cambio corriente en transacciones realizadas de contado. El tipo de cambio futuro, o forward, constituye el precio de la divisa pactado para operaciones realizadas en el presente pero con liquidación futura y refleja la esperanza que elmercado tiene sobre el tipo de cambio corriente.
Existen una serie de elementos que tienden a empujar la curva forward por encima de la trayectoria esperada y que propician el diferencial entre ambos. Estos factores conocidos como premios por plazo son: la prima de riesgo, que premia a los participantes del mercado por la incertidumbre asociada al vencimiento y el premio por liquidez, que compensa latenencia de instrumentos de largo plazo al ser considerados de menor bursatilización.
Todos los países que disponen de mercados financieros desarrollados, han creado mercados de productos derivados donde se negocian contratos de futuros sobre tipos de interés, divisas e índices bursátiles y contratos de opciones sobre divisas, tipos de interés, índices bursátiles, acciones y contratos de futuros.Los productos derivados se definen como la Familia o conjunto de instrumentos financieros, cuya principal característica es que están vinculados a un valor subyacente o de referencia. Los principales productos derivados son los futuros, las opciones, los warrants, las opciones sobre futuros y los swaps.
Por lo que se puede definir al mercado de derivados como las operaciones financieras para lascuales se adquiere el compromiso de comprar o vender en una fecha futura, o son contratos que permiten a los actores del mercado comprar protección sobre los cambios de precios en los activos.
La principal aplicación de todos estos instrumentos es la cobertura de los riesgos financieros y de mercado, a los que se encuentran sometidos los agentes económicos, principalmente el originado por los...