Mercado, futuro y opciones.

Glosario de Términos
Activo de consumo: Activo que se mantiene para el consumo más que para la inversión
Activo de inversión: Activo que mantiene por lo menos algunas personas con propósitos de inversión
Acuerdo de interés futuro: (FRA, Forward Rate Agreement) Acuerdo que establece que se aplicara cierta tasa de interés a determinado monto de principal durante cierto periodo en el futuroAjuste de mercado: Practica que revalúa un instrumento para que refleje los valores actuales de las variables de mercado relevantes
Ajuste por convexidad: Termino muy explotado, el cual se refiere al ajuste necesario para convertir una tasa de interés de futuros en una tasa de interés forward
Análisis de escenarios: Análisis de los efectos de posibles cambios futuros alternativos en lasvariables de mercado sobre el valor de una cartera
Aproximación de Black: Procedimiento aproximado, desarrollado por Fischer Black, para valuar una opción de compra sobre una opción que paga dividendos
Arbitraje: Estrategia de negociación que aprovecha el hecho de que dos o más títulos estén mal valuados entre si
Arbitraje de índice: Arbitraje que implica una posición en las acciones que componen uníndice accionario y una posición en un contrato de futuros sobre el índice accionario
Arbitrajista: Persona que participa en el arbitraje
Árbol: Representación de la evaluación de valor de una variable de mercado con el propósito de valuar una opción u otro derivado
Árbol binomial: Árbol que representa cómo evoluciona el precio de un activo bajo el modelo binomial
Asimetría de volatilidad:Termino que se usa para describir la sonrisa de volatilidad cuando es asimétrica
Back testing: (pruebas retrospectivas) Pruebas de modelo de valor en riesgo o de otro modelo que use datos históricos
Base: Diferencia entre el precio spot y el precio de futuros de un commodity
Basilea II: Nuevas regulaciones internacionales para calcular en capital bancario, que entrarían en vigor en 2007 y 2008Bear Spread: (spread bajista) Posición corta en una opción de venta con un precio de ejercicio X1, junto con una posición larga en una opción de ventana con un precio de ejercicio X2, donde X2>X1. (También puede crearse un bear spread con opción de compra)
Beta: (letra griega) medida del riesgo sistemático de un activo
Bono CAT: (bono catastrófico) bono en el que los intereses y posiblemente elprincipal pagados se reducen si una clase especifica de reclamaciones de seguro contra desastres excede un monto determinado
Bono cheapest to deliver: Bono más barato a entregar en el contrato de futuros sobre bonos de la Bolsa de Comercio de Chicago
Bono con opción a venta: (puttable bound) bono en el que el tenedor tiene el derecho de venderlo nuevamente al emisor en ciertas fechaspredeterminadas en a un precio predefinido
Bono convertible: bono corporativo que puede convertirse en un monto predeterminado del capital de la empresa en ciertos momentos de la vida del bono.
Bono cupón cero: bono que no proporciona cupones
Bono de descuento: Vea bono cupón cero
Bono del Tesoro: Instrumento a largo plazo con cupón que emite el gobierno de Estados unidos de América para fincar su deudaBono prorrogable: bono cuya vida puede prolongarse a elección del tenedor
Bono rescatable: bono que contiene clausulas que permiten al emisor readquirirlo a un precio predeterminado en ciertas fechas durante la vida del bono
Bull spread: (Spread alcista) posición larga en una opción de compra con un precio de ejercicio X1, junto con una posición corta en una opción de compra con un precio deejercicio X2, donde X2>X1. (También puede crearse un Bull spread con opción de venta)
Butterfly spread: (spread mariposa) posición creada tomando una posición larga en una opción de compra con un precio de ejercicio X1; una posición larga en una opción de compra con un precio de ejercicio X3, y una posición corta con dos opciones de compra con un precio de ejercicio X2, donde X3>X2>X1 y X2 =...