mercado interbancario

El Mercado Interbancario




Indice:

1. Introducción
2. Concepto
3. Características
4. Modalidades del Mercado interbancario (DINT,DIT Y FRA)
5. Funciones
6. Causas del fuerte desarrollo del mercado interbancario
7. Euribor y Eonia
8. Banco central Europeo: como autoridad monetaria
9. Conclusiones
10. Bibliografía






Introducción:


Los bancos necesitan invertiruna gran parte de sus recursos en inversiones no crediticias y dentro de estas están los activos financieros.
Sin embargo es un hecho que la mayor parte de los recursos ajenos son de un plazo menor a un año mientras que la inversión crediticia es a mucho mayor plazo. Esto hace particularmente necesario la inversión en activos financieros a corto plazo.
Así, la necesidad de gestión de la liquidezpor parte de las entidades bancarias, la necesidad de cubrir día a día el denominado coeficiente de caja, la necesidad de invertir una parte significativa en activos financieros a corto plazo, la necesidad de un vehículo de transmisión de las decisiones de política monetaria establecidas por el banco central, justifican la existencia del mercado Interbancario

Este mercado se empezó a desarrollaren España durante los primeros años de la década de los setenta, cuando unos cuantos bancos decidieron dar salida a los excedentes en tesorería en sus cuentas corrientes del Banco de España, mediante la cesión o venta de los mismos a otros bancos necesitados de liquidez.

Enseguida este mercado se generalizó, y tanto el numero oferentes y demandantes como el volumen de operaciones seincremento notablemente. Las cajas de ahorros y los bancos industriales y de negocios han sido proveedores de fondos en este mercado, que constituyó para ellos una fuente de ingresos saneados, mientras que los bancos de capital fueron los principales receptores.














Concepto:

Son mercados monetarios donde las entidades de crédito se cruzan activos financieros de gran liquidez, yseguridad, generalmente a corto plazo.

Este mercado permite a las entidades:

Gestionar de forma eficaz los excedentes de tesorería.
Cubrir desajustes temporales del coeficiente legal de caja.
Financiar operaciones activas a otras entidades de crédito.
Servir como punto de referencia para la formación de los tipos de interés a corto plazo.


Este tipo de operaciones pueden ser:Operaciones simples de cesión de fondos a otras entidades participantes en el mercado.
Operaciones dobles de compra-venta de activos con pacto de retrocesión (operaciones repo).
Operaciones de regulación monetaria( Intervención del BCE)


Características:

Mercado solo para entidades del sistema bancario europeo
Se negocian depósitos interbancarios a corto plazo (- de 1 año)
La mayor parte delas operaciones se producen de 1 a 5 días
No es un mercado de precios homogéneos( Riesgo del prestatario)
Como elemento de referencia se publica un tipo medio cada día (Euribor)
Los bancos actúan en mas mercados financieros.


Dentro del Mercado Interbancario hay tres tipos de modalidades:
Mercado interbancario de depósitos transferibles
Mercado interbancario de depósitos notransferibles
El mercado de FRA( Foward rate agreements)






Mercado interbancario de depósitos transferibles

Depósitos interbancarios transferibles. También denominados certificados de deposito.
Pueden ser cedidos durante la vida del préstamo y amortizados anticipadamente.
Es un mercado mucho mas pequeño que el boletín del DINT.


Mercado interbancario de depósitos no transferibles

Secaracteriza porque el prestamista y el prestatario deben mantener sus posiciones inalteradas hasta el vencimiento.
La operación no puede ser traspasada a un tercero.
Los vencimientos de los DINT va desde 1 día hasta 1 año.
Casi toda la negociación se realiza en el plazo de un día (98%)


Mercado de FRA (Foward rate agreements)

Un Fra es un futuro de tipos de interés de tal modo que...