MERCADOS DE DINERO

“ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO
& FINANZAS DE CORTO PLAZO”

GUSTAVO SANCHEZ

TUTOR
Dr. GUILLERMO RAMIREZ PARRA
Economista

UNIVERSIDAD POPULAR DEL CESAR
ESPECIALIZACION EN FINANZAS

2011

MERCADOS DE DINERO

BANCO DE LA REPUBLICA:
Es el banco central de la República de Colombia, entidad fundada en 1923, encargada de
emitir, manejar y controlar los movimientos monetariosde Colombia así como emitir la
moneda de curso legal en el país, el peso. También tiene algunas funciones similares a las de
un banco, pero sus clientes no son personas comunes y corrientes o empresas particulares,
sino son los bancos que existen en el país. El banco central recibe dinero de los bancos como
consecuencia de la reserva bancaria (encaje bancario) y lo guarda en cuentas que estosbancos
tienen en él. Igualmente, puede cumplir con la otra función que cumplen los bancos que es la
de prestamista, (otorgar préstamos transitorios a bancos colombianos que los soliciten).
El Banco de la República cumple con estas funciones al recibir en depósito fondos de la Nación
y de las entidades públicas bajo las condiciones que establezca la Junta Directiva. Además, a
solicitud delGobierno puede actuar como agente fiscal en la contratación de créditos externos
e internos y en operaciones que sean compatibles con las finalidades del Banco.
Banquero de bancos: Como todo banco central, el Banco de la República desempeña la
función de banquero de bancos. De una parte, es depositario de los dineros que le consignan
en cumplimiento del requisito de reserva bancaria que sirvepara regular la capacidad de
crédito del sistema bancario. Esta reserva, mantenida con máximas condiciones de seguridad,
sirve de respaldo a la liquidez del sistema. De otra parte, como ya se señaló el Banco de la
República actúa como prestamista de última instancia de los establecimientos de crédito, en
casos de iliquidez transitoria originada en retiros masivos de depósitos.
Pero, además, elBanco de la República ha hecho aportes de gran importancia al desarrollo del
sistema de pagos y de la infraestructura del sector financiero en nuestro país y al logro del
mandato legal de velar por el normal funcionamiento de los pagos internos y externos. El más
relevante de ellos para los objetivos de contribuir a la eficiencia del aparato productivo, la
estabilidad del sistema financiero yla canalización de las señales de la política monetaria en los
mercados de dinero es el servicio de transferencia de dinero y registro de operaciones entre
intermediarios financieros, del mercado de valores y otros, por medios electrónicos y en
tiempo real a través de su sistema de pagos de alto valor denominado CUD (“sistema de
cuentas de depósito”).
Adicionalmente, el Banco administra la"cámara de compensación interbancaria de cheques",
la cámara de compensación interbancaria de pagos electrónicos de bajo valor (CENIT), el
Depósito Central de Valores – DCV, en el cual se custodian y administran los títulos
desmaterializados de deuda pública, y el sistema electrónico de negociaciones (SEN) de títulos
de deuda pública.
Las tasas de captación son las tasas de interés que lasinstituciones financieras reconocen a los
depositantes por la captación de sus recursos. Estas tasas de interés se conocen también como

tasas de interés pasivas porque son depósitos que constituyen una deuda de la entidad
financiera con terceros. El Banco de la República calcula tasas de interés de captación como la
denominada DTF y CDT con base en promedios ponderados por montos transados.Semana del 26-sep-2011 al 02-oct-2011
Tasa de interés - efectiva anual
Tasa de interés de los certificados de depósito a término 90 días (DTF)

4.55%

Tasa de interés de los certificados de depósito a término 180 días (CDT180)

5.03%

Tasa de interés de los certificados de depósito a término 360 días (CDT360)

5.70%

Tasa de interés de las corporaciones financieras (TCC)

3.29%...