Mercados De Divisas

FINANZAS INTERNACIONALES MERCADO DE DIVISAS

La principal función del mercado de divisas es facilitar las transferencias de fondos o poder de compra de un país y moneda a otro. Existen diferentes tipos de mercados para cambiar la divisa a continuación se mencionara lo más relevante de cada uno de ellos:
1.-Mercado al contado (spot)
En estas operaciones la liquidación de la transacción seliquida al segundo día hábil después de la fecha en que se fijó el tipo de cambio. En ese plazo deben cargarse o abonarse las cuentas bancarias.
Organización del mercado: Mercado over the counter (mercado de ventas de mostrador)
Principales mercados spot de divisas: Londres, nueva york, Tokio, Singapur, Hong Kong, Frankfurt, Zúrich.
Monedas de mayor transacción: dólar, la libra, el marco alemán,yen, franco, franco suizo, dólar canadiense, florín holandés. Destacando Londres por ser el centro financiero más grande del mundo por su historia geografía y su fuerte regulación del mercado.
Riesgo operaciones en este mercado:
1. riesgo liquidez: posible incumplimiento por una contraparte, debido a un problema operacional o sistemático que deje sin capacidad para efectuar los pagosrequeridos.
2. riesgo herstatt: “no se hace pago de divisas”

2.- Mercado a plazos (forwards)

Acuerdo y la entrega puede mediar entre más de 2 días hábiles, fijando las partes el tipo de cambio en el momento del acuerdo. Hecho a la medida de sus necesidades y por fuera de la bolsa, para aceptar o realizar la entrega de una cantidad específica definidas en cuanto al precio, fecha, lugar y formade entrega.
Los contratos forward se usaban en Europa en la edad media y en Asia eran utilizados hace más de 400 años. Hoy es un mercado regulado y vigilado, con compradores, vendedores, inversionistas y especuladores mayor mente utilizado en Perú.

Características: es un producto a medida (no es estándar)
Responsabilidad de las partes: es de obligatorio cumplimiento el riesgo de contrapartey el riesgo de mercado son los más importantes.

Hay que tener en cuenta lo siguiente:
Fecha futura: la fecha en la que las partes realizaran la operación de compra / venta de moneda bajo las condiciones pactadas.
Posición: puede ser “compradora” o “vendedora”.
Monto: define el importe de la operación, denominado en la divisa a transar
Precio forward: el precio al cual las partes realizaranla operación pactada.
Liquidación: la forma en la que las partes transferirán los activos en la fecha futura. Existen 2 formas de liquidar estos contratos: entrega física y por compensación.

*Beneficios:
Cobertura mediante el cual el cliente obtiene una tasa de cambio fija a futuro.
Inmune ante movimientos adversos en el tipo de cambio.
No requiere de liquidez para realizar la cobertura.Permite planear los flujos de caja futuros en la medida que se conoce en forma cierta la cantidad a recibir o a pagar.
Flexibilidad al cumplimiento, ya que el cliente, con previo acuerdo con el banco, puede escoger el forward delivery o non-delivery.

Factores que afectan: tasa de interés, balanza comercial, inflación, estabilidad, intervención autoridad mercado divisas, tendencia balanza depagos, nivel reservas internacionales, evolución deuda externa, situación fiscal del país.

Mercado de futuros (futures)

Es un forward estandarizado que se negocia en un mercado organizado pero sin los problemas de riesgo de impago y riesgo de liquidez estableciendo la obligación de comprar o vender cierta cantidad de un activo en una fecha futura a un precio determinado, asumiendo las partesla obligación de celebrarlo y el compromiso de pagar o recibir las pérdidas o ganancias producidas por las diferencias de precios del contrato, durante la vigencia del mismo y su liquidación. Tiene el respaldo y es garantizado por una cámara de compensación.

Cuando un futuro empieza, ambas partes deben pagar un cierto depósito inicial: Es una garantía que se utilizará si una de las partes no...