metodo contable

Cuál será la inversión de capital de trabajo que se necesitará efectuar a lo largo de sus cuatro años (uno de inversión y tres de operación)
Para efectos del cálculo se han planificado laspolíticas financieras siguientes:



Se ha previsto que en promedio se mantendrá caja por el equivalente a dos días de venta (esto es la caja mínima), de igual manera, se espera que el plazo promedio depago del crédito otorgado a los clientes sea de 30 días, en tanto que a los proveedores se espera pagarles en 35 días y como mantener inventarios por 45 días. No olvide: siempre debe pedir más plazo alos proveedores que el que se otorga a los clientes.

Por otro lado, se han proyectado las ventas y los costos y gastos del proyecto de la manera siguiente:

Por si acaso, el costo de ventas noincluye la depreciación.


Por el método contable:

Como dijimos en la entrega anterior, el CTN es igual al Activo Corriente menos el Pasivo Corriente o visto más detalladamente:

Ahora tocaestimar los componentes de esta ecuación:

Caja:

Para el año 1, la caja mínima viene dada por esta expresión:
  
Reemplazando con las cifras proyectadas:
 
La estimación se hace de manera similarpara los años siguientes, para el año 2 se necesitará  S/. 5 y para el año tres la caja ascenderá a S/.6.39.

Cuentas por Cobrar:

Para estimar las CxC debemos recurrir al ratio de rotación decuentas por cobrar, cuya fórmula es la siguiente:

Un aparte, este ratio nos indica el promedio de días en que pagan los clientes de la empresa. Para nuestro caso, se ha supuesto que tardan 30 días encancelar. No debe dejar de notar que este ratio equivale al ciclo de cobranza del ciclo productivo.
Reemplazando las cifras y despejando en esta ecuación para el año 1:
Se determina que se requierenS/.66.67 para ese año. Operando de la misma manera para los años 2 y 3 encontraremos que se necesitan S/.75 y S/.95.83 respectivamente.
Inventarios:
Para encontrar el monto de inventarios...