Metodo DUPONT ROE Y ROA

UNIDADIIIIII
UNIDAD
Junio 2012

Análisisyylala
Análisis
planeaciónfinanciera
financiera
planeación
MétodoDUPONT
DUPONT
Método

Lic. Juan Carlos Santos Vásquez

carlossj320@gmail.com

San Salvador, 23 de Marzo de 2015

MétodoDUPONT
DUPONT
Método

Método DUPONT
Consiste
En una técnica de investigación dirigida a localizar las áreas responsables del
desempeño financiero de la empresa; el sistemade análisis DuPont es el sistema
empleado por la administración como un marco de referencia para el análisis de los
estados financieros y para determinar la condición financiera de la empresa

A través de las razones:
 Rendimiento sobre los activos (ROA o ROI), Rendimiento sobre el capital
(ROE), Margen de utilidad, Rotación de los activos totales, Multiplicador del
capital.

Es necesario
El juegode estados financieros de un mismo período.
Para medir

La eficiencia, operativa de la
fuerza de ventas, el manejo
operativo de los activos totales
y el apalancamiento financiero.

Que indica
El sistema DuPont reúne, en principio, el margen neto
de utilidades, que mide la rentabilidad de la empresa
en relación con las ventas, y la rotación de activos
totales, que indica cuán eficientemente se hadispuesto
de los activos para la generación de ventas.

Método DUPONT
Ventas
netas

menos

Utilidad de
neta

Costo y gastos, gastos
financieros e
impuestos.

dividir

Margen de
utilidad

Ventas
netas

Ventas
netas

más

dividir

Activo
total

Rotación de
los activos
totales

por

Rendimiento operativo
de los activos (ROA)

Activo
circulante

por

Multiplicador
de capital

Rendimiento sobre elcapital
contable (ROE)

Activo
total

No
circulante

Patrimonio
entre

Método DUPONT
El sistema de análisis Dupont se utiliza para examinar minuciosamente los
estados financieros de la empresa y evaluar su situación financiera. Combina el
estado de resultados y el balance general en dos medidas de rentabilidad
concisas: rendimiento sobre activos (ROA), por sus siglas en inglés), y
rendimiento sobrecapital (ROE), por sus siglas en inglés).
El sistema Dupont reúne:
 primero el margen de utilidad neta, el cual mide la rentabilidad en ventas de la
empresa,
 con la rotación de activos totales, la cual indica la eficiencia con la que la
empresa ha utilizado sus activos para generar ventas.
En la fórmula Dupont el producto de estas dos razones da como resultado el
rendimiento sobre activos(ROA):
Margen de
utilidad

por

Rotación de los
activos totales

Rendimiento
Rendimiento
sobre activos
sobre activos
(ROA).
(ROA).

Método DUPONT
Ventas
netas

menos

Costo y gastos, gastos
financieros e impuestos

Utilidad de
neta
Lo que se
gana por
cada $
vendido
(Eficiencia
operativa).

dividir

Margen de
utilidad

Ventas
netas

Ventas
netas

Rentabilidad sobre los
activos, el manejo
eficiente delos activos.
(ROA)

más

dividir

Activo
total

Rotación de
los activos
totales

por

Rendimiento operativo
de los activos (ROA)

Activo
circulante

por

Multiplicador
de capital

Rendimiento sobre el capital
contable (ROE)

No
circulante

Eficiencia
operativa de
los activos

Apalancamiento
financiero

Rendimiento sobre el
capital,
proporcionado por los

Para entender mejor el sistema DUPONTprimero  miremos el porque
utiliza estas variables
Margen de utilidad
en ventas.

Existen productos que no tienen una alta rotación se venden
uno a la semana o al mes. Las empresas que venden este
tipo de productos dependen en buena parte del margen de
utilidad que les queda por cada venta. Manejando un buen
margen de utilidad les permite ser rentables sin vender una
gran cantidad de unidades.

Usoeficiente de
sus activos fijos.

Se da cuando una empresa tiene un margen menor en la
utilidad sobre el precio de venta, pero que es compensado
por la alta rotación de sus productos (Uso eficiente de sus
activos).

Multiplicador
capital.

Corresponde al también denominado aplacamiento
financiero que consiste en la posibilidad que se tiene de
financiar inversiones sin necesidad de contar con...