Metodos de analisis de inversion

METODOS DE ANALISIS DE INVERSION

Existen diversos métodos o modelos de valoración de inversiones. Se dividen básicamente entre métodos estáticos y métodos dinámicos.

MÉTODOS ESTÁTICOS
Estos métodos adolecen todos de un mismo defecto: no tienen en cuenta el tiempo. Es decir, no tienen en cuenta en los cálculos, el momento en que se produce la salida o la entrada de dinero (y por lo tanto,su diferente valor)
Los métodos estáticos son los siguientes:
1. El método del Flujo neto de Caja (Cash-Flow estático).
2. El método del Pay-Back o Plazo de recuperación.
3. El método de la Tasa de rendimiento contable.

1. Método de Flujo neto de Caja o Cash Flow
Por Flujo neto de Caja, se entiende la suma de todos los cobros menos todos los pagos efectuados durante la vidaútil del proyecto de inversión. Está considerado como el método más simple de todos, y de poca utilidad práctica.
Existe la variante de Flujo neto de Caja por unidad monetaria comprometida.

Formula:
Flujo neto de Caja/Inversión inicial
El cash flow se puede clasificar en:

* Flujos de caja operacionales: Efectivo recibido o expendido como resultado de lasactividades económicas de base de la compañía.
* Flujos de caja de inversión: Efectivo recibido o expendido considerando los gastos en inversión de capital que beneficiarán el negocio a futuro, como inversiones o adquisiciones.
* Flujos de caja de financiamiento: Efectivo recibido o expendido como resultado de actividades financieras, tales como recepción o pago de préstamos, emisiones orecompra de acciones y/o pago de dividendos.

Su estudio ayuda a los responsables de una empresa a:

* Identificar problemas de liquidez: El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. De esta manera, permite anticiparse a los problemas y a buscar soluciones para el mismo, como la solicitud de un crédito o lareasignación de partidas.
* Analizar la viabilidad de proyectos de inversión: los flujos de fondos son la base de cálculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno. Con ambos valores los responsables de la empresa pueden ver la conveniencia o no de un proyecto.
* Medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio: cuando se entienda que las normas contables no representanadecuadamente la realidad económica y lo que prime es el desembolso o ingresos de dinero.

2. Método de Pay-Back estático o Plazo de Recuperación
Se trata de una técnica que tienen las empresas para hacerse una idea aproximada del tiempo que tardarán en recuperar el desembolso inicial en una inversión.
Esta herramienta es útil para la decisión de aceptar sólo los proyectos e inversiones quedevuelvan dicho desembolso inicial en el plazo de tiempo que se estime adecuado.
Es el número de años que la empresa tarda en recuperar la inversión. Este método selecciona aquellos proyectos cuyos beneficios permiten recuperar más rápidamente la inversión, es decir, cuanto más corto sea el periodo de recuperación de la inversión mejor será el proyecto.
Ejemplo
Si en una inversión ponemos inicialmenteuna cantidad de S/. 4,000.00 soles a los que queremos sacar rentabilidad, esta cifra se coloca bajo signo negativo al principio de un segmento que representa gráficamente el desarrollo de la inversión, que en este caso dura 6 años. Este segmento debe ser dividido en tantas partes como flujos netos de caja soporte la inversión durante los periodos en los que a la empresa se le vaya devolviendodinero. Es decir, si en esta inversión en concreto se nos devuelve anualmente S/. 1,000.00 soles, los colocamos con signo positivo encima de cada flujo neto de caja. En total, durante la inversión hay 6 flujos netos de caja. El pay-back es de 4 años, es decir, en 4 años se nos devuelve lo que invertimos al principio, S/. 4,000.00 soles. Las ganancias que obtenemos con la inversión, S/. 2,000...