metodos

  MÉTODO FRANCÉS
Este método mantiene constantes los términos amortizativos. Es decir, cada uno de los períodos vamos a pagar la misma cantidad al prestamista. Lo que variará en cada uno de los períodos de amortización serán los intereses y el capital amortizado.
Analíticamente :

Siendo an¬i, el valor actualizado de una renta unitaria pospagable durante n períodos a un tipo de interés i. Suexpresión es la siguiente:


EJEMPLO
Analicemos un préstamo de 50.000 euros con término amortizativo constante, anual y pospagable que es amortizado en 12 años a un 9% anual.
En primer lugar debemos hallar el término amortizativo constante:
a= 50.000/(1-(1+0,09)^-12)/0,09= 6.982,53 euros
Los intereses de este primer período son:

50.000 * 0,09 = 4.500 euros
Por lo tanto, la amortizacióndel principal será:
6.982,53 - 4.500 = 2.482,53 euros
El segundo año, el termino amortizativo será el mismo, pero los intereses no. Deberá pagar intereses sobre un nominal de 50.000 euros menos los 2.482,53 euros que había amortizado el primer período, es decir los intereses serán:
0,09 * ( 50.000 - 2.482,53) = 4.276,57 euros.
Por lo que este segundo año habrá amortizado:
6.982,53 - 4.276,57= 2.705,96 euros
Repitiendo el proceso todos los años, obtendremos el siguiente cuadro de amortización:
Año
Térm. Amort.
Cuota Amort.
Intereses
Cap. Amortiz.
Cap. Pendiente
0




50.000,00
1
6.982,53
2.482,53
4.500,00
2.482,53
47.517,47
2
6.982,53
2.705,96
4.276,57
5.188,49
44.811,51
3
6.982,53
2.949,49
4.033,04
8.137,98
41.862,02
4
6.982,53
3.214,95
3.767,5811.352,93
38.647,07
5
6.982,53
3.504,29
3.478,24
14.857,22
35.142,78
6
6.982,53
3.819,68
3.162,85
18.676,90
31.323,10
7
6.982,53
4.163,45
2.819,08
22.840,36
27.159,64
8
6.982,53
4.538,16
2.444,37
27.378,52
22.621,48
9
6.982,53
4.946,60
2.035,93
32.325,11
17.674,89
10
6.982,53
5.391,79
1.590,74
37.716,90
12.283,10
11
6.982,53
5.877,05
1.105,48
43.593,966.406,04
12
6.982,53
6.405,99
576,54
50.000
0

© Citar como: Ferruz Agudo, L. y Vicente Gimeno, L.A. (2002): "Valoración financiera de préstamos", [en línea] 5campus.org, Financiación e Inversión [y añadir fecha consulta]

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Amortización financiera
Martínez Laguna, Luís
I. CONCEPTO
La amortización financiera es el reintegro de un capital propio o ajeno, habitualmentedistribuyendo pagos en el tiempo. Suele ser el producto de una prestación única, que genera una contraprestación múltiple con vencimiento posterior. Es común que el pago de estas obligaciones se haga a través de desembolsos escalonados en el tiempo, aunque también sepuede acordar un solo pago al final del período. Un ejemplo típico de amortización es el pago o amortización de un préstamo.
II. MÉTODOS DEAMORTIZACIÓN FINANCIERA
Los sistemas o métodos de amortización son diversos. La elección de uno u otro, aunque usualmente lo propone la entidad financiera, afectará al importe y la composición de las cuotas periódicas que tendrá que abonar el prestatario, ya que la amortización del préstamo se corresponde con la cantidad que se va devolviendo del capital prestado. En el importe o cuota se integrantanto el capital o principal amortizado como los intereses.
A este respecto, se distinguen principalmente, cuatro sistemas o métodos de amortización:
1. El método de amortización francés o de cuotas constantes
Es el más utilizado en España, implica que la cuantía de las cuotas (suma de la parte de capital amortizado más los intereses correspondientes del período), es siempre la misma durantetoda la vida del préstamo; si bien, en cada período se va pagando una menor proporción de intereses, dado que el capital pendiente de amortizar se va reduciendo con cada cuota pagada (es decir, al principio se pagan más intereses que en los años siguientes). Se puede utilizar tanto con tipo fijo como con tipo variable.
La cuota periódica se calcula mediante la siguiente expresión:
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