Microfinanzas

Finanzas 1 ColecciónÉticas

Las microfinanzas:
Caracterización e instrumentos

Edita: CAJAMAR Cuadernos de divulgación de la RSC y de la ética empresarial en Cajamar Área de Responsabilidad Social Corporativa Gabinete de Presidencia CAJAMAR Redacción: Francisco Cortés García Impresión: Escobar Impresores, S.L.

Índice
5 I. CONCEPTO DE MICROFINANZAS. LA ACTIVIDAD MICROFINANCIERA II.MICROFINANZAS Y DESARROLLO III. LAS ENTIDADES MICROFINANCIERAS IV. LOS BENEFICIARIOS DE LAS MICROFINANZAS V. INSTRUMENTOS MICROFINANCIEROS VI. LOS MICROCRÉDITOS VII. LAS MONEDAS SOCIALES BIBLIOGRAFÍA BREVE

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LAS MICROFINANZAS: CARACTERIZACIÓN E INSTRUMENTOS

I. CONCEPTO DE MICROFINANZAS. LA ACTIVIDAD MICROFINANCIERA
El origen inmediato de las microfinanzas, tal ycomo son concebidas la actualidad, lo podemos encontrar a finales de la década de los setenta del siglo pasado. Su origen geográfico se remonta a Asia (Bangladesh), pero pronto se empieza a desarrollar actividad microfinanciera en la América latina, donde adquiere una gran importancia en la lucha contra la pobreza, la financiación usuraria y el subdesarrollo, y donde se da una evoluciónespecialmente significativa tanto desde el punto de vista cuantitativo como desde el punto de vista cualitativo. Crear empleo y riqueza, reducir la dependencia y la pobreza, incrementar la productividad, poner en valor recursos y capacidades, y apoyar a colectivos desafavorecidos, especialmente mujeres, son los objetivos más recurrentes de la actividad microfinaciera en los países con problemasestructurales de pobreza. Esencialmente se pretende apoyar a sectores subfinanciados y potencialmente rentables que tienen posibilidades de desarrollo productivo a corto y medio plazo si se da una mayor implicación de las entidades de financiación en cuanto a la dotación de productos y servicios financieros. De hecho, en alguna ocasión, las IMF han obtenido mejores resultados que la banca comercialconvencional, resultados que pueden medirse tanto en términos de impacto social como en términos de eficiencia y de tasa de falencia crediticia. Las razones que explican estos casos son esencialmente la propia flexibilidad de las IMF, su mayor capacidad de adaptación a la economía informal, su desvinculación con los circuitos financieros internacionales, y, en términos generales, sus menores costesoperativos. Posteriormente, y en especial debido a los procesos migratorios del Sur al Norte, las microfinanzas han empezado a arraigar en los países opulentos, es
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decir, en los países que convencionalmente se denominan desarrollados. Las microfinanzas en estos países están contribuyendo a paliar los efectos de grandes bolsas de pobreza urbanas y poblaciones deprimidasdel ámbito rural. La industria microfinanciera ha adquirido un cierto grado de madurez en nuestros días, si bien su impacto macroeconómico sigue siendo muy reducido. Si en su paleohistoria está ligada a programas públicos subvencionados, en la década de los noventa comienza a adquirir un mayor peso el criterio de la sostenibilidad y de la eficiencia sobre el de subsidiación. En concreto, lasubsidiación puede generar importantes ineficiencias, tales como un exceso de demanda microcrediticia que puede llegar a implicar altas tasas de impago, un excesivo e injustificado apalancamiento de los prestatarios, y, en consecuencia, una mayor insostenibilidad financiera de las IMF. Pero también, un exceso de financiación desincentiva el seguimiento de las inversiones crediticias, tanto en suaspecto estrictamente financiero como en lo referente a la evolución del proyecto de autoempleo o microempresarial financiado. Se puede decir, por tanto, que el crecimiento y maduración de la actividad microfinanciera son un hecho. Y las proyecciones para el futuro también son especialmente halagüeñas, tanto en los países pobres como en los países más prósperos, debido esencialmente a que es una...