Modelación financiera

Guía de ejercicios: Prueba 1. VAR: método de varianza y covarianzas a. Tenemos un bono con una duración de 5 años, se emite al 01.01.2005 y vence el 01.01.2010. Tiene un valor nominal de $100 y paga un único cupón anual de $ 6, lo que equivale a un 6%. El valor del bono dependerá del tipo de interés del Mercado, y que corresponde al 6% y el peor incremento en la tasa derendimiento es 0.38%. Determinar: a.1 El P0 que debiera tener el bono a.2 Calcular la Duración a.3 de acuerdo al método de Análisis de Varianza – Covarianza determinar el VAR. Desarrollo:

2.VAR: Instrumento que tiene un único factor de riesgo financiero Formula: VAR (99%) = VAi * σ * NC * (días)1/2 a. Al cierre de Septiembre 2004, las condiciones de Mercado mostraban que lasvolatilidades de los retornos de los índices para determinadas bolsas fueron la siguiente. El Retorno del DJI es 1.58%. VAi = 100 millones de US$ σ = 1.58% NC(99%) = 2.33 veces la volatilidadTC spot = $ 3.8 por US$ Determinar a.1 VAR(99%): 10 Días a.2 VAR(99%): 20 Días

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3. VAR: para una cartera Se presenta el caso de una cartera de dos acciones, compra (larga) en laacción o índice “X” y la otra corta en la acción o índice “Y”, calcular para 10 días. VAx = US$ 150 millones de posición comprada de acción “X” VAy = - US$ 100 millones de posición vendida deacción “Y” σ x = 0.15 % σ y = 0.38% ρ xy = 0.8 NC(99%) = 2.33 veces la volatilidad TCspot = $ 3.8 por US$ Desarrollo:

4. CAPM: Calcule el coeficiente Beta , de un activo que tiene una tasa derendimiento requerido del 18%, una tasa libre de riesgo del 6% y un rendimiento de mercado del 12%%. Desarrollo: 5. Beta: Determinar el coeficiente Beta de la cartera

CARTERA Y Y W DEFORD

Cartera V

Cartera W

/Activo 1 2 3 4 5 Desarrollo:

Prop. 0.3 0.2 0.1 0.3 0.1

Beta 1.2 1.8 1.1 1.4 1.3

Prop. 0.5 0.2 0.1 0.1 0.1

Beta 0.3 1.8 1.5 1.6 1.5

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