Modelamiento flujo de caja

3.2 ESTRUCTURA Y MODELACIÓN DE UN FLUJO DE CAJA
3.2.1 ESTRUCTURA GENERAL
La estructura de un flujo de caja dependerá de la información que se pretenda obtener: evaluación privada/social, proyecto puro,rentabilidad recursos propios, etc. El número de períodos está en función del horizonte de evaluación considerado. Además, debe agregarse un período inicial (año 0, mes 0, etc.) que incluya lasinversiones realizadas antes de la puesta en marcha del proyecto. OJO: Si el período de inversiones iniciales es relevante, debe incorporarse en modelo (puede desconocer costo capital involucrado) Horizonte de evaluación: Debería corresponder a la vida útil o ciclo de vida de un proyecto. En la práctica, el horizonte puede ser menor por cuanto resulta difícil realizar proyecciones más allá decierto plazo.

3.2.2 METODOLOGÍA DE MODELACIÓN
1. Dividir el proyecto en workpackages (Work Break Down Structure WBS) a un nivel adecuado para su evaluación 2. Estimar inversiones y valores residuales 3. Estimar ingresos y costos desembolsables 4. Estimar depreciación y otros costos no desembolsables 5. Explicitar supuestos asumidos 6. Calcular utilidades antes de impuesto 7. Cálculo de impuestos8. Calcular utilidades después de impuesto 9. Ajuste por costos no desembolsables y otros 10. Flujo de caja 11. Flujo de caja acumulado

WBS de un proyecto
Es un listado de actividades que necesitan ser realizadas para alcanzar los objetivos del proyecto. Es la base para realizar estimaciones de costo y programación de actividades futuras. Empezar:
Definiendo las fases del ciclo de vidaDefiniendo los hitos/entregables del proyecto (pueden consistir en procesos o productos) Proyectos complejos pueden dividirse en subproyectos según criterios como tamaño, responsabilidad/ especialidad, riesgo, ubicación geográfica, etc.

Entrevistar usuarios

Ejemplo de WBS

Identificar usuarios

Planificar entrevistas

Conducir entrevistas

Registrar información

Desarrollo deSoftware Iniciación
Producir plan del proyecto Revisar plan del proyecto Producir plan de calidad Revisar plan de calidad Set up del sistema de archivos del proyecto Gestión & administración

Análisis
Entrevistar usuarios Revisar docs. Existentes Análisis de requerimientos Producir especif. de requerimientos Revisar especif. de requerimientos Producir especif. de funcionalidades Revisar especif. defuncionalidades Gestión y administración

Diseño
Producir diseño del sistema Diseñar interfaz de usuario Diseñar interfaces de comunicación Diseño de software Producir especif. De diseño Revisar especif. de diseño Gestión y administración

Implementación
Código y tests de unidades Integración Test de sistema Producir documentación del sistema Entrenar usuarios Test de aceptación InstalarSW Gestión y admninistración

WBS de un proyecto
Cuándo parar de dividir el proyecto en subniveles.? Dependerá de:
Nivel de planificación deseado Complejidad de las actividades Riesgo de las actividades Requerimientos de evaluación, estimación y control

Para la evaluación de un proyecto, el modelo debe incorporar un WBS lo suficientemente detallado para incorporar información primaria delas variables de mayor impacto en el proyecto.

Más WBSs
Waste Water Treatment Plant ... Earlier Phases Design Construction ... Later Phases

Project management Civil Drawings Architectural Drawings Structural Drawings Mechanical Drawings HVAC Drawings Plumbing Drawings Instrumentation Drawings Electrical Drawings

Project management Headworks Aeration Basin Effluent Pumping Station AirHandling Building Sludge Building

3. MODELAMIENTO FLUJOS DE CAJA 3.1 ELEMENTOS BÁSICOS
3.1.1 COSTOS Costos relevantes en la evaluación de proyectos:
Costos desembolsables
Costos de Producción/ Operación:
Costos Directos: Mano de obra y materiales empleados directamente en la producción de los productos o servicios. Costos Indirectos: Costos de recursos que participan indirectamente en la...