Modelo De La Tasa Interbancaria

¿Serán nuestros sueños una contribución a la inmensa necesidad de soluciones de este planeta?




















INTRODUCCIÓN

En el área de finanzas el uso de modelos que permitan predecir la tasa de interés a corto plazo suelen ser necesarios para evaluar y modelar el comportamiento de los precios de las acciones. Asimismo, la obtención de la estructura a plazo de latasa de interés es fundamental para asignar el precio a instrumentos de renta fija y los múltiples derivados que de estos se desprenden. En este sentido, la dinámica de la tasa de interés a corto plazo en moneda nacional recibe particular atención debido a que es el elemento clave para la valoración de varios instrumentos financieros. Si bien existen modelos que permiten predecir la tasa deinterés a corto plazo, estos modelos se encuentran restringidos por la alta volatilidad de la tasa y, en consecuencia, su aplicación resulta tediosa y es el motivo por el cual los parámetros aún tienen un valor no definido.

No obstante, la tasa es un elemento clave que conecta al mercado de dinero y de bienes, en este último, afecta de diversas formas a la economía, como cambios en lasexpectativas de inflación (cambios en las expectativas futuras de inflación que afectan a la inflación observada) la tasa de cambio real y la tasa de interés de plazos más largos. Asimismo, los cambios en la tasa de interés de corto plazo afectan variables reales de la economía como la inversión(a través del costo del crédito) y las exportaciones netas (a través del tipo de cambio) afectando a la produccióny los precios y, en consecuencia, a las decisiones de consumo e inversión. Por tanto, este trabajo, en base al enfoque, técnica, y aplicaciones de la econometría, intenta generar un modelo econométrico que permita predecir el comportamiento de la tasa de interés interbancaria en moneda nacional para el mercado Peruano en función a estas variables ya mencionadas, de modo, que se busca confirmarque la tasa de crecimiento del nivel de actividad, el índice de los precios al consumidor y el índice general de la bolsa de valores de Lima permitan explicar su comportamiento y, por ende, su estimación.
PRESENTACION


Como primer paso, se seleccionará las variables que condicionan su evolución, a partir de la teoría económica. En segundo lugar, se estimará el modelo con las variablesdescritas, y se realizarán los contrastes que permiten comprobar si el modelo tiene buen o mal funcionamiento. Por último, se mencionaran los principales hallazgos y conclusiones.

El modelo construido puede aplicarse para interpretar las relaciones existentes entre las variables, y como objetivo fundamental, predecir el valor futuro de la variable endógena.PARTE I
INTRODUCCIÓN A ECONOMETRÍA















I. ENFOQUE ECONOMÉTRICO
1. Definición de Econometría.
Gujarati define a econometría, como la medición económica que permite observar, a través de técnicas estadísticas, la relevancia de la teoría económica frente a la economía real.

Por otro lado, otros autores indican que sondos los componentes fundamentales de cualquier estudio econométrico: Teoría y hechos. Dado que la teoría tiene poco contenido práctico intrínseco, más aún cuando surgen teorías contrarias, la manera correcta de elegir entre ellas se basa en la evidencia que existe en forma de datos, esto últimos deben de guiar el desarrollo de la teoría.

Por tanto, la econometría se sirve tanto de teorías comode hechos y mediante el uso de técnicas estadísticas, los combina para estimar relaciones económicas. La teoría económica es uno de los elementos básicos en cualquier estudio econométrico pero debe formularse de manera que pueda utilizarse, por ello, los modelos econométricos son los medios más eficaces que permiten apreciar estas teorías.

Un aspecto importante de la econometría es la...