Modelo Keynesiano Con Sector Financiero

MODELO KEYNESIANO CON SECTOR FINANCIERO

En el marcado de bienes la única variante, con respecto, a lo que veníamos viendo en el capitulo anterior, es la incorporación de la tasa de interés como una variable explicativa de la inversión, es decir, que la nueva función inversión va a ser la siguiente:

I = Io – r * i, donde:
I : Es la inversión Total
Io : Es la inversión autónoma (que nodepende de ninguna variable y es un dato para el modelo). También podríamos considerar a esta parte de la inversión como la “inversión planeada” por las empresas.
- r * i : es la inversión inducida por el valor de la tasa de interés, es decir, es la parte de la inversión que depende del valor que asuma la tasa de interés. El término esta precedido por un signo negativo ya que la relación entreinversión total y tasa de interés es negativa, mientras más alto sea el valor de la tasa de interés menor será el valor de la inversión total y viceversa. Expliquemos esto con un poco más de detalle. El empresario que dispone de un capital financiero determinado, pongamos a modo de ejemplo de $1.000, tiene dos usos posibles de ese dinero, invierte en su empresa para, de este modo, obtener una gananciamayor a futuro, o deposita ese dinero en alguna alternativa económica distinta, pongamos por ejemplo, un deposito a plazo fijo con una rentabilidad anual del 30 %, ese valor de 30% es el valor de la tasa de interés, o dicho de otra manera, lo que recibiría de parte del banco por colocar su capital e “inmovilizarlo” durante un año. También podríamos expresar ese valor del 30% ($ 300 al año), como loque deja de ganar el empresario por invertir los $1.000 en su empresa y no colocarlo en el banco. Es obvio que si el empresario decide invertir este monto en su empresa es por que espera ganar más a futuro que la alternativa que le ofrece el banco, pero también es bastante claro que mientras más alto sea el valor de la tasa de interés, mayor será el valor de lo que “se pierde” por invertir en suempresa y, por lo tanto, menor será en número de empresarios dispuestos a “arriesgarse” en la alternativa de inversión y consecuentemente menor será el valor de la inversión total en la sociedad. Esta parte de la inversión (-r * i) se podría denominar la “inversión no planeada”.
Vemos un ejemplo:

I = Io – r * i, supongamos para un país determinado en un periodo cualquiera esta función asumelos siguientes valores:


(1) I = 1000 – 200 * i


Esta función así expresada es lo que en matemática conocemos como la ecuación de una recta, es decir una relación “proporcional” entre dos variables (en este caso tasa de interés, i, e Inversión Total, I), esto significa que por cada unidad (1) que suba la tasa de interés (la variable independiente), la inversión total (variable dependiente),caerá en 200 unidades y esa “proporción” se mantendrá a lo largo de esa función.
Recordemos que esta función puede ser expresa de tres formas distintas, en forma de ecuación, como en el párrafo anterior, en forma gráfica o en forma de tabla, veamos estas otras dos formas:
Tabla 1
|I |i |Alt. |
|1000 |0 |A |
|800 |1 |B|
|600 |2 |C |
|400 |3 |D |
|200 |4 |E |
|0 |5 |F |

A partir de (1) se puede ir dándoles valores arbitrarios a la variable independiente (i) y encontrando los valores correspondientes de la variable dependiente (I). En este caso si le damos el valor 0 a i y reemplazamos en la ecuación(1), obtenemos el valor de 1000 para la inversión total del siguiente modo:
I = 1000 – 200 * (0), I = 1000 – 0, I = 1000, que son los valores que figuran en la tabla, luego si reemplazamos por el valor 1 de i, tenemos:
I = 1000 – 200 * (1), I = 1000 – 200, I = 800 y así sucesivamente.





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Para graficar la función de inversión debemos unir en un plano de dos dimensiones las...