modelo Markowitz

MODELO DE MARKOWITZ

En el presente trabajo vamos a desarrollar el modelo de Markowitz para cinco empresas
del IBEX-35. Mediante este modelo se pretende determinar la cartera óptima de cadainversor partiendo de que se conocen sus alternativas de inversión caracterizadas por su
media y su varianza. Por tanto, se deberá analizar el modo de equilibrar los dos
objetivos en conflicto: máximorendimiento y mínimo riesgo.
En primer lugar, hemos seleccionado cinco empresas pertenecientes al IBEX-35:
BBVA, Grupo Dia, Iberdrola, Indra y Mediaset.
En la tabla siguiente, aparecen los valores decierre de cada empresa que corresponden a
todos los viernes entre el 1 de febrero de 2012 y el 1 de noviembre de 2012. Además,
se incluyen los dividendos que cada una de las empresas ha repartidoen esas fechas.

BBVA
Cierre
27/01/2012
03/02/2012
10/02/2012
17/02/2012
24/02/2012
02/03/2012
09/03/2012
16/03/2012
23/03/2012
30/03/2012
13/04/2012
20/04/2012
27/04/2012
04/05/201211/05/2012
18/05/2012
25/05/2012
01/06/2012
08/06/2012
15/06/2012

6,9
7,19
7,14
6,9
6,77
6,81
6,46
6,67
6,24
5,97
5,22
5,1
5,22
5,03
5,24
4,94
4,93
4,66
5,15
5,25Dividendo
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,12
0,12
0,12
0,12
0,12
0,12
0,12
0,12
0,12

DIA
Cierre

Dividendo
3,63
3,65
3,63
3,44
3,55
3,61
3,69
3,74
3,8
3,723,41
3,46
3,67
3,49
3,76
3,65
3,71
3,39
3,53
3,53

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

IBERDROLA
Cierre
Dividendo
4,55
0,15
4,67
0,15
4,67
0,15
4,66
0,154,51
0,15
4,51
0,15
4,36
0,15
4,53
0,15
4,42
0,15
4,26
0,15
3,79
0,15
3,59
0,15
3,6
0,15
3,48
0,15
3,51
0,15
3,4
0,15
3,39
0,15
3,09
0,15
3,38
0,15
3,5
0,1522/06/2012
29/06/2012
06/07/2012
13/07/2012
20/07/2012
27/07/2012
03/08/2012
10/08/2012
17/08/2012
24/08/2012
31/08/2012
07/09/2012
14/09/2012
21/09/2012
28/09/2012
05/10/2012
12/10/2012...