MODELO MPAC
Páginas: 3 (502 palabras)
Publicado: 7 de septiembre de 2013
Riesgo diversificale y no diversificale.
El riesgo diversificale también denominado riesgo no sistemático; se refiere a la porción de un activo que se atribuye a causas fortuitas, específicas dela empresa, como: las huelgas, demandas, acciones reguladoras y pérdida de una cuenta clave; este riesgo se puede eliminar a través de la diversificación. El riesgo diversificale es inversamenteproporcional al número de activos que integre un portafolio de inversión.
Por otro lado el riesgo no diversificale o el riesgo sistemático es la porción relevante de un activo atribuible a factoresdel mercado que afecten a todas las empresas, como: una guerra, la inflación, el estado general de la economía, incidentes internacionales. Este riesgo no puede ser eliminado mediante ladiversificación, por lo tanto es de gran importancia para seleccionar los activos que posean las características más convenientes de riesgo y rendimiento.
El modelo: MPAC
El modelo de fijación de precios delos activos de capital, usa el coeficiente beta (b) que es una medida relativa del riesgo sistemático; para relacionar el riesgo sistemático de un activo respecto del mercado con el rendimiento delactivo; es decir el índice del grado de movimiento del rendimiento de un activo en respuesta aun un cambio en el rendimiento del mercado.
La representación gráfica de este modelo es la línea delmercado de valores (LMV); en ella se refleja el rendimiento requerido en el mercado para cada nivel de riesgo no diversificale, esta línea se modifica con el tiempo en respuesta al cambio en lasexpectativas de la inflación y/o los cambios en la aversión al riesgo del inversionista.
Los cambios en las expectativas de inflación provocan cambios paralelos en la LMV. El incremento en la aversiónal riesgo da como resultado una pendiente más pronunciada de esta línea. Por otra parte la disminución de la aversión al riesgo reduce la pendiente.
El MPAC se basa por lo general en los datos...
El riesgo diversificale también denominado riesgo no sistemático; se refiere a la porción de un activo que se atribuye a causas fortuitas, específicas dela empresa, como: las huelgas, demandas, acciones reguladoras y pérdida de una cuenta clave; este riesgo se puede eliminar a través de la diversificación. El riesgo diversificale es inversamenteproporcional al número de activos que integre un portafolio de inversión.
Por otro lado el riesgo no diversificale o el riesgo sistemático es la porción relevante de un activo atribuible a factoresdel mercado que afecten a todas las empresas, como: una guerra, la inflación, el estado general de la economía, incidentes internacionales. Este riesgo no puede ser eliminado mediante ladiversificación, por lo tanto es de gran importancia para seleccionar los activos que posean las características más convenientes de riesgo y rendimiento.
El modelo: MPAC
El modelo de fijación de precios delos activos de capital, usa el coeficiente beta (b) que es una medida relativa del riesgo sistemático; para relacionar el riesgo sistemático de un activo respecto del mercado con el rendimiento delactivo; es decir el índice del grado de movimiento del rendimiento de un activo en respuesta aun un cambio en el rendimiento del mercado.
La representación gráfica de este modelo es la línea delmercado de valores (LMV); en ella se refleja el rendimiento requerido en el mercado para cada nivel de riesgo no diversificale, esta línea se modifica con el tiempo en respuesta al cambio en lasexpectativas de la inflación y/o los cambios en la aversión al riesgo del inversionista.
Los cambios en las expectativas de inflación provocan cambios paralelos en la LMV. El incremento en la aversiónal riesgo da como resultado una pendiente más pronunciada de esta línea. Por otra parte la disminución de la aversión al riesgo reduce la pendiente.
El MPAC se basa por lo general en los datos...
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