modelox










Taller 2



Puntos Max.
Calificaci´on
1
25

2
20

3
20

4
15

5
10

6
10

Total:
100



Bono

Pregunta
Puntos Max.
Calificaci´on
7
10Total:
10






Monitor:
Estructura de Tasas de Inter´es y Valoración de Bonos



1. Con base en la informacion disponible en el archivo WSJBondPrices.xls, calcule laestructura de tasas de inter´és anuales para un periodo de 10 an˜os desde dos momentos de tiempo diferentes, 14 de Agosto de 2013 y 10 de Febrero de 2014. Utilice los bonos pagaderos el 15 deFeberero, desprecie las posibles diferencias de los precios entre el 10 y el 15 de Febrero de 2014 y asuma que un an˜o tiene 365 d´ıas.


(a) Calcule los factores de descuento, lastasas de inter´es spot y las tasas de inter´es forward observadas en los dos momentos de tiempo.

Para calcular los factores de descuento, las tasas spot y forward, se usaron los precios delos Treasury Bond, Stripped Principal. En caso de no obtener el precio en los Treasury Bond, se usaron los precios de los Treasury Note, Stripped Principal y por último se tuvieron en cuenta loprecios de los Stripped Coupon Interest.

A continuación se presentan los precios usados indicando su madurez y su respectiva fuente.

Bonos observados el 10 de febrero de 2014



Bonosobservados el 14 de Agosto del 2013





Para calcular los factores de descuento, las tasas de interés spot y las tasas de interés forward se usaron las siguientes formulas:(b) Realice las siguientes gráficas con base en la información obtenida en el literal (a).
Tasa spot vs tasa forward observadas el 14 de Agosto de 2013.Tasa spot vs tasa forward observadas el 10 de Febrero de 2014.







Tasa spot observada el 14 de Agosto de 2013 vs tasa spot observada el 10 de Febrero de 2014.