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ESTUDIOS ECONÓMICOS

Calidad de cartera del sistema bancario y el ciclo económico: Una aproximación econométrica para el caso peruano
Por: Jorge Muñoz
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La literatura económica referida al estudio de las crisis bancarias usualmente se concentra en las características particulares de las instituciones que han quebrado, o en las deficiencias de los sistemas de supervisión y regulación. Unaspecto adicional que puede ayudar a completar el análisis consiste en incluir el efecto de factores macroeconómicos. De hecho, la calidad del marco institucional y regulatorio y los factores macroeconómicos se encuentran interrelacionados puesto que en la medida que exista una regulación y supervisión sólidas, el sistema bancario podrá soportar adecuadamente un deterioro de la situaciónmacroeconómica. En este sentido, el presente trabajo evalúa el impacto del crecimiento económico en la situación de solvencia bancaria, así como también los efectos sobre la vulnerabilidad del sistema que se desprenden de procesos de boom del crédito bancario, utilizando para ello métodos de estimación de series de tiempo y sección transversal. El presente documento está estructurado como se detalla acontinuación. En la primera parte se hace un recuento de los factores macroeconómicos asociados a la calidad de la cartera bancaria. La segunda parte presenta una estimación empírica para el caso peruano que explica la situación de cartera en base de factores de carácter

individual así como de carácter sectorial o agregado. Finalmente, se presentan algunas conclusiones, así como recomendaciones depolítica económica.

I. Situación económica y solvencia bancaria
La solidez del sistema bancario refleja en gran medida la salud de la economía. De hecho, las fluctuaciones en las condiciones del sector real de la economía, particularmente en el sector empresarial, tienen un impacto inmediato en la solidez del sistema bancario a través de sus efectos sobre la calidad del portafolio de créditos,que finalmente afectan los niveles de capital bancario y reservas. El nexo entre políticas macroeconómicas y estructuras microeconómicas va en dos direcciones: las estructuras microeconómicas afectan el desenvolvimiento macroeconómico, y las políticas macroeconómicas tienen consecuencias microeconómicas. Así por ejemplo, las políticas estructurales que fortalecen el crecimiento del sector real seven reflejadas en última instancia en la prosperidad de las empresas privadas. Si bien los bancos quiebran y los sistemas se vuelven insolventes por muchas razones, las condiciones económicas y las medidas de política son factores

1/ Departamento de Intermediacion Financiera Bancaria. Los comentarios vertidos en este trabajo no necesariamente representan la opinión del BCRP.

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determinantes de la solvencia del sistema bancario. Las razones por las cuales las instituciones bancarias quiebran incluyen, entre otras, una administración pobre e ineficiente, toma de riesgos excesivos, un deficiente marco operacional, fraude, o un agudo deterioro en las condiciones económicas que invalidan los supuestos sobre los cuales fueron inicialmenteefectuados los préstamos e inversiones. Aunque la insolvencia bancaria es, en primer lugar, debida a factores individuales de los bancos, es más probable que sea sistémica cuando ésta es debida a condiciones macroeconómicas, puesto que todos los bancos estarán expuestos a dichas condiciones. Asimismo, los problemas bancarios individuales pueden tornarse en sistémicos debido a la difusión de problemas deliquidez o solvencia a través de efectos contagio o dominó, y esto podría amplificar los efectos de shocks macroeconómicos en los bancos.

Ciclos económicos y crisis bancarias: La experiencia latinoamericana
Existen distintas formas por las cuales el desenvolvimiento macroeconómico puede conllevar situaciones difíciles para los bancos y, en el peor de los casos, conducir a crisis bancarias....