morosidad tarjetas de credito

Análisis de la Morosidad en el
Sistema Bancario Peruano
Informe final de investigación

por
Giovanna Aguilar
gaguilar@iep.org.pe
Gonzalo Camargo
gcamargoc@afphorizonte.com.pe
Rosa Morales Saravia
rmorales@iep.org.pe

Instituto de Estudios Peruanos
Octubre, 2004

Índice

1. Introducción
2. Marco teórico y conceptual
2.1. Determinantes macroeconómicos
2.2. Determinantesmicroeconómicos
3. Calidad de la cartera de colocaciones de la banca peruana
3.1. Sistema bancario peruano
3.2. Los indicadores de calidad de cartera
3.3. Determinantes de la calidad de cartera
4. Evidencia empírica
4.1. Los datos
4.2. El modelo a emplear
4.3. Resultados de las estimaciones
5. Conclusiones y recomendaciones de política
6. Referencias bibliográficas
Anexos

2

1.INTRODUCCIÓN
El sistema financiero juega un rol fundamental en el funcionamiento de la

economía. Instituciones financieras sólidas y solventes permiten que los
recursos financieros fluyan eficientemente desde los agentes superavitarios a
los deficitarios permitiendo que se aprovechen las oportunidades de negocios y
de consumo.
Desde principios hasta fines de la década de los noventa se produjoun
rápido crecimiento de las actividades financieras en el país, el cual se vio
reflejado tanto a nivel agregado, con el crecimiento del monto intermediado a
través del sistema financiero formal, como a nivel de los hogares. Por un lado,
se estima que entre 1993 y 1998 las colocaciones del sistema bancario como
porcentaje del PBI crecieron en 8%, según información publicada por laSuperintendecia de Banca y Seguros (SBS), por otro lado, según las encuestas
de niveles de vida (ENNIV), entre 1994 y 1997, el porcentaje de hogares con
crédito se duplicó (Trivelli, 1999).
Sin embargo, esta tendencia comenzó a revertirse hacia fines de los
noventa como consecuencia de la reducción en la liquidez y el aumento de la
morosidad producto, a su vez, de la crisis financiera internacional y dela
reducción en el nivel de actividad generada por el Fenómeno de El Niño. Según
información publicada por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS)1, la
morosidad del sistema bancario creció alrededor de 30% entre 1997 y el 2001.
Esta situación ha hecho que se ponga especial interés en el tema del deterioro
de la calidad de la cartera bancaria.
El riesgo de crédito es el tipo de riesgomás importante al que debe hacer
frente cualquier entidad financiera. Un indicador del riesgo crediticio es el nivel
de morosidad de la entidad, es decir, la proporción de su cartera que se
encuentra en calidad de incumplimiento.
1

Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). Información Financiera de la Banca Múltiple,
Empresas Financieras y Empresas de Arrendamiento Financiero. Diciembredel 2001.

3

La causa principal de las dificultades que han sufrido algunos sistemas
financieros y ciertas entidades de tamaño considerable ha sido la morosidad2.
Una elevada cartera morosa constituye un serio problema que compromete la
viabilidad de largo plazo de la institución y finalmente del propio sistema. En
efecto, la fragilidad de una institución financiera debido a altos nivelesde
morosidad de sus créditos conlleva inicialmente a un problema de liquidez, que
en el largo plazo, si es recurrente y si la institución no posee líneas de créditos
de contingencia, se convierte en uno de solvencia que, que determina,
probablemente, la liquidación de la institución (Freixas y Rochet, 1998).
La identificación de los determinantes de la tasa morosidad de las
colocaciones delos bancos es de gran importancia por las medidas de política
que el regulador podría implementar con el objetivo de mantener o mejorar la
calidad de las carteras de colocaciones.
Si el regulador conoce las elasticidades y niveles de significancia de cada
uno de los factores que explican la tasa de morosidad, podría implementar un
sistema de alertas basado en la evolución de dichas...