Muestra

PROSPECTO
CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

EMISIÓN DE BONOS POR LÍNEA DE TÍTULOS
BONOS DESMATERIALIZADOS AL PORTADOR
SERIE H

Agente Estructurador y Agente Colocador

Santiago, Diciembre de 2008

“El presente prospecto de emisión ha sido preparado por Celfin Capital S.A., Corredores de Bolsa en
conjunto con Cementos Bio Bio S.A., con el propósito de entregar antecedentes de carácter generalacerca
de la Sociedad y de la Emisión, para que cada inversionista evalúe en forma individual e independiente
la conveniencia de invertir en bonos de esta Emisión.
En su elaboración se ha utilizado información pública e información entregada por el propio Emisor,
la cual no ha sido verificada independientemente por Celfin Capital S.A., Corredores de Bolsa, y por lo
tanto no se hace responsablede ella.”

ÍNDICE

3

I

CARACTERÍSTICAS DE LA LÍNEA DE BONOS

5

II

PRINCIPALES RESGUARDOS

6

III

DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑÍA

9

1. Reseña histórica

9

2. Descripción del sector industrial

12

3. Descripción de las actividades y negocios

16

4. Factores de riesgo

27

5. Políticas de inversión y financiamiento

27

IV

ANÁLISIS FINANCIERO

28V

DOCUMENTOS LEGALES

33

a. Certificado SVS

34

b. Prospecto Legal Serie H

36

c. Certificados de Clasificación de Riesgo

70

P R O S P E PC RT O S P E C E M I D IE Ó E M D S I Ó O N D ES BP OO NR O L Í N E A
O DE
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D E N TE ÍA T U LE O T I T U L O S
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4

Central Colbun, Talca

PROSPECTO
CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

EMISIÓN DEBONOS POR LÍNEA DE TÍTULOS
BONOS DESMATERIALIZADOS AL PORTADOR
SERIE H
Santiago, Diciembre de 2008

5

C ARACTERÍSTICAS DE LA LÍNEA DE BONOS

1. Características de la emisión

Serie: Serie H

Nemotécnico BCBIO-H
Tasa de Emisión 6,00%
Plazo 8 años
Fecha de Vencimiento 1 de Septiembre de 2016
Periodo de Gracia 3 años
Fecha Inicio Devengo Intereses: 1 de Diciembre de 2008Amortizaciones: Semestrales a partir del 1 de Septiembre de 2011
Periodo de Pago de Intereses Semestrales
Garantías Fianza y codeuda solidaria otorgada por cada una de las
siguientes sociedades:
Cementos Bío Bío Sur S.A.
Cementos Bío Bío Centro S.A.
Industria Nacional de Cementos S.A.
Ready Mix S.A.
Rescate Anticipado: Los bonos de la Serie H contemplan la opción de rescate
anticipado total oparcial, a partir de 1 de Septiembre de
2012.
Agente Colocador: Celfin Capital Corredores de Bolsa S.A.
Representante de los Tenedores de Bonos y Banco de Chile
Banco Pagador:

S.A.

Clasificación de Riesgo Fitch: A+
ICR: A+

BIO

Monto Máximo de la Emisión: UF 1.500.000

BIO

Emisor: Cementos Bío Bío S.A. (“Cementos Bío Bío”, la
“Compañía” o el “Emisor”)

CEMENTOS

I

IIPRINCIPALES RESGUARDOS

Resguardos Financieros

LÍNEA

DE

TITULOS

6

ii) Mantener una Razón de Cobertura de Gastos Financieros netos consolidados
superior a 2,5 veces medido sobre la base de cada FECU trimestral;
iii) Mantener Activos Totales libres de Gravámenes por un valor de al menos 1,5
veces el monto insoluto total de Endeudamiento sin garantías, considerando los
ActivosTotales y el Endeudamiento de cada FECU trimestral.

POR
BONOS
DE
EMISIÓN
DE
PROSPECTO

i) Mantener una Razón de Endeudamiento consolidado no superior a 1,4 veces
medido sobre la base de cada FECU trimestral;

Otros Resguardos

i) No vender, no permitir que sean vendidos, no ceder en propiedad y/o en uso y/o
en usufructo y/o en comodato y no transferir y/o de cualquier modo enajenar, yasea mediante una operación o una serie de operaciones, Activos Esenciales del
Emisor o cualquiera de sus Filiales Importantes, que representen más del 20% de
los Activos Totales y/o de los Activos Totales que adquiriere en el futuro el Emisor
o sus Filiales. Las prohibiciones previstas en este numeral (iii) no serán aplicables
en el caso que la venta, cesión, transferencia, aporte o...