NEGOCIACIONES Y EFECTOS



CASO A RESOLVER

NEGOCIACION DE EFECTOS, LEASING Y FACTORING

Compramos un paquete de obligaciones de 1,000 UM. Nominales con derecho a un cupón anual de 160 um. Al 98% de cotización “talcual”.

SE PIDE:
Determinar la rentabilidad bruta, liquida y efectiva suponiendo que el efecto impositivo sea del 25%.


i= 160 = 0.16
1000

Rentabilidad Bruta= rb = 16% [100N]Rentabilidad Liquida = r liq = 16*.75=12

Rentabilidad Efectiva= r efe = 12*100 = 12.24
98


El precio efectivo de cada obligación es de 1,250 UM :

COT. 125,000 12,245100 ref


= 9.8%



CASO A RESOLVER
El 1ro de Enero adquirimos 120,000 dólares a 97,8 UM./ $ que vendimos 15 días después a 99.75 UM. Los gastos ascendieron a 12%.

SE PIDE:Determinar el TAE de la operación.

SOLUCION:
En términos absolutos R1= 1.95 UM
En términos relativos r2 2%
Con referencia Temporal a interés Compuesto.

Cn= Co(1+i)rs
99.75(1-.12)=97.8(1+i)^15/360
1.02=( 1+i) ^15/360
TAE= [(1+0.02) ^15/360-1 ]X100
1.345868-1X100=TAE
TAE= 34.59VCS


El LEASING

La empresa Alfa contrata con una Sociedad de Factoring financiar su cartera declientes aplicando las siguientes condiciones:
Importe de la Cartera: 25,500,000 UM.
Vencimiento de la cartera: 6 meses.
Tipo de interés: 16%
Comisión de Cobro: .40%
Retención hasta elvencimiento:15%
Devoluciones producidas al vencimiento: 2,600,000 UM

SE PIDE:
Calcular el liquido que percibirá de su saldo de clientes.
SOLUCION


Interés y Comisión del Importe Anticipado21,675,000x (16x6 + 0.40 )= 1,734,000 +86,700 = 1,820,700 UM
1200 100

Comisión de gestión de cobro del % producido al vencimiento (2,600,000)

2,600,000* 0.40= 10,400 UM
100

EfectivoRecibido de su saldo de clientes.

21,675,000-1,820,700-10400= 19,843,900 UM

Importe recibido al vencimiento
15% de 25,500,000= 3,825,000.00 UM

Coste Efectivo total de la operación.
C.E. (...