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FUNDAMENTO DE CLASIFICACION DE RIESGO

FINANCIERA CREDITOS AREQUIPA S.A.
Sesión de Comité Nº 06/2013: 13 de marzo del 2013
Información financiera al 31 de diciembre del 2012

Analista: Alejandra Oporto T.
aoporto@class.pe

Financiera Créditos Arequipa S.A. (”Crear”), surge a partir de la conversión en empresafinanciera (setiembre del 2009) de la Edpyme Créditos
Arequipa – “Crear Arequipa”, empresa que operaba desde 1998, teniendo colocaciones, en Arequipa (50.99%) y en Lima (46.00%). Desde junio
del 2011, el principal accionista de Crear es Compartamos S.A.B. de C.V. (México) con 84.20% del capital social, empresa holding del Banco
Compartamos, institución líder en microfinanzas en la RepúblicaMexicana. Crear participa con 7.35% de las colocaciones totales de las
empresas financieras a diciembre del 2012, a partir de lo cual genera 7.58% de los ingresos y 6.56% de la utilidad correspondiente de ese subgrupo de entidades financieras.

Clasificaciones Vigentes
Fortaleza Financiera
Primera Emisión del Primer Programa de Certificados de Depósitos Negociables
Segunda Emisión del PrimerPrograma de Certificados de Depósitos Negociables
Perspectivas
FUNDAMENTACION
La categoría de clasificación de riesgo de fortaleza financiera
y de sus instrumentos financieros otorgada a Financiera
Créditos Arequipa S.A., se sustenta en:
El enfoque de negocios de Crear en el otorgamiento de
créditos a micro y a pequeñas empresas, lo que se ha
mantenido luego de su conversión a empresafinanciera.
Las posibilidades de negocios potenciales adicionales, a
partir de su operación como empresa financiera,
principalmente en lo referente a la captación de
depósitos del público.
La especialización de sus operaciones por mercados
geográficos, por sectores económicos y por niveles
socioeconómicos.
El respaldo del Grupo Banco Compartamos,
perteneciente a la holding Compartamos S.A.B. deC.V.,
institución líder en microfinanzas en la República
Mexicana.
Las positivas perspectivas de crecimiento del producto
“Crédito Mujer”, crédito solidario en el que se especializa
el Banco Compartamos, el cual está siendo replicado en
el Perú desde el primer semestre del 2012.
La experiencia de los funcionarios de la financiera y el
apoyo de funcionarios experimentados nombradosdirectamente por el Banco Compartamos.
La capacidad de gestión administrativa y financiera,
apoyada en las características en el negocio de
microfinanzas, lo cual permite obtener adecuados niveles
de rentabilidad y de liquidez.
La disponibilidad de fondos adeudados a instituciones
financieras nacionales y del exterior, y la tendencia a la
diversificación y a la reducción en su costo de fondeo,

BCLA-2
CLA-2
Positivas

mediante la próxima emisión de los certificados de
depósito negociables en el mercado local y de la
profundización en la captación de depósitos.
La categoría de clasificación de riesgo asignada, también ha
tomado en consideración factores adversos tales como:
El mayor nivel de competencia y la situación de
sobreendeudamiento que enfrentan sus clientes y que
afectala calidad crediticia, tanto de Crear, como del
sistema financiero en general.
Indicadores Financieros
En miles de nuevos soles de diciembre del 2012
Dic.2010
Total Activos
455,953

Dic.2011

Dic. 2012

388,179
15,717
388,630
43,322

550,436
478,951
17,974
471,611
51,240

712,887
607,605
28,321
613,314
73,492

Resultado Operac. Bruto
Gastos de apoyo y deprec.Provisiones por colocac.
Resultado neto

98,518
47,158
22,846
20,223

106,420
56,784
20,484
22,234

134,071
76,507
32,429
18,931

Venc / Colocaciones brutas
Venc+ref/Coloc+cont
Venc.+ref.-prov./Patrim.

3.90%
3.98%
-7.79%

3.58%
3.71%
-10.16%

4.55%
4.63%
-10.46%

Tolerancia a pérdidas
Ratio de capital global

14.85%
15.71%

14.82%
14.37%

16.21%
14.65%...