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APUNTES DE FINANZAS II

TECNOLOGICO DE ESTUDIOS SUPERIORES DEL ORIENTE DEL ESTADO DE MEXICO LICENCIATURA EN CONTADURÍA

APUNTES DE FINANZAS II

ELABORADO POR: LIC. LUCINO VAZQUEZ MENDEZ

13- MARZO. 2009 L.V.M. Página i

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INDICE UNIDAD TEMAS 1 Planeación financiera SUBTEMAS 1.1 Proceso de planeación financiera 1.1.1 Planes financieros a LP (estratégicos) 1.1.2Planes financieros a CP (operativos. 1.1.3 Proceso de planeación financiera y control financiero 1.2 Punto de equilibrio 1.2.1 Formula y grafica del PE. 1.2.2 Análisis del PE. 1.3 Presupuesto financiero 1.3.1 Pronostico de ventas 1.3.2 Compras 1.3.3 Costos y Gastos 1.3.4 Planeación de utilidades 1.4 Estados de flujo de efectivo 1.5 Estados financieros proforma 1.5.1 Estado de resultados 1.5.2 Estadosde situación financiera 2.1 Efectivo y valores negociables 2.1.1 Importancia de la rotación de caja 2.1.2 Importancia del ciclo de caja 2.1.3 Importancia del flujo de caja 2.2 Cuentas por cobrar 2.2.1 Política de crédito 2.2.2 Condiciones de crédito 2.3 Inventarios 2.3.1 Inventarios de abastecimiento constante 2.3.2 inventario de abastecimiento cíclico 3.1 Generalidades 3.1.1 Desembolsoscapitalizables 3.1.2 Principios de presupuesto de capital 3.2 Presupuesto de capital 3.2.1 Desarrollo de datos adecuados 3.3 Métodos de valuación 3.3.1 Valor presente neto 3.3.2 Tasa interna de rendimiento 3.3.3 Periodo de recuperación descontado L.V.M. Página ii PAG.

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Capital de trabajo

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Administración de activo fijo

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Costo de capital

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4.1 Fuentesespecificas 4.1.1 Financiamiento a LP. Y su costo 4.1.2 Acciones preferentes y su costo 4.1.3 Acciones comunes y su costo 4.1.4 Superávit y su costo 4.2 Costo ponderado 4.2.1 Ponderaciones histórica 4.2.2 Ponderaciones de mercado 4.2.3 Ponderaciones marginales

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UNIDAD I PLANEACION FINANCIERA INTRODUCCIÓN La planeación financiera es parte esencial de laestrategia financiera de la compañía. Los planes como los presupuestos de caja y los Estados Financieros pro forma representan una guía, a la compañía para lograr sus objetivos. Aunque los Estados Financieros proyectados son un buen punto de partida, la solvencia de compañía depende del efectivo. La planeación del efectivo es la columna vertebral de las empresas. Sin ello, se ignoraría si sedispone de suficiente efectivo para respaldar las operaciones o si se necesita de financiamiento bancario. Las compañías que de manera constante, tienen carencias de efectivo y que además requieren de préstamos de último momento pueden descubrir que es muy difícil encontrar un banco dispuesto a otorgarles crédito. (Es la decisión que toman los altos ejecutivos). La planeación del efectivo es la columnavertebral de las empresas. Como en todas las industrias, en nuestro proceso de planeación tenemos que tomar en cuenta los factores que se derivan de la incertidumbre tanto externa como interna. Los factores externos incluyen aspectos como la situación económica general, la tasa de inflación, las tasas de interés actuales y esperadas. Algunos aspectos de la planeación financiera son relativamentesencillos como los ingresos por concepto de venta de boletos y abonos por lo general son predecibles. El proceso de planeación financiera es uno de los aspectos más importantes de las operaciones y subsistencia de una empresa, puesto que aporta una guía para la orientación, coordinación y control de sus actividades, para poder realizar sus objetivos. Dos aspectos esenciales del proceso deplaneación financiera, son: PLANEACION DEL EFECTIVO: implica la preparación del presupuesto de caja de la empresa; Y LA PLANEACION DE LAS UTILIDADES, se efectúa mediante los estados financieros pro forma. L.V.M. Página 1

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Estos estados no solo son útiles para la planeación financiera interna, sino que además son exigidos de manera habitual por los prestamistas presentes y...