nivel optimo de efectivo






NIVEL ÓPTIMO DE EFECTIVO




Nombre Ana
Asignatura GestiónFinanciera


TAREA: NIVEL ÓPTIMO DE EFECTIVO
La empresa “Los Alerces” S.A. ha resuelto modificar sus políticas detesorería, con la finalidad de manejar de forma más eficiente el capital de trabajo.
Por lo anterior, se solicita que determinar los niveles óptimos de efectivo, según los tres métodos, a saber:
a)Efectivo mínimos para Operaciones.
b) Modelo de Baumol.
c) Modelo de Miller-Orr
Los Antecedentes son los siguientes:
El Estado de Resultado tiene como total de costos, gastos y egresos deoperación $300.000.000.
Los costos de ventas ascienden a $120.000.000, mientras que el inventario en el balance muestra la cifra de $35.000.000. Las cuentas por cobrar: $45.000.000; las cuentas por pagar son$43.000.000. Las ventas registradas suman $380.000.000.
La tasa de interés es de un 25% anual para depósitos a plazo. La venta de este instrumento del mercado financiero tiene un costo porcomisiones de $12.000 por evento.
Hay que agregar que un nuevo estudio de varios periodos, encargado al Departamento de Finanzas, ha señalado que la desviación estándar del flujo de efectivo es de $5.000diarios. Y por política de seguridad financiera, hay que dejar $10.000 en caja.
A) Efectivo mínimos para operaciones:
PPI =
Inventario :
35.000.000
x 365
:
12.775.000.000
: 89,46
 
Costo deventa:
120.000.000
x1.19
:
142.800.000
 

PPC =
Cuentas por cobrar:
45.000.000
x 365
:
16.425.000.000
: 36,32
 
Ventas:
380.000.000
x 1.19
:
452.200.000
 

PPP =
Cuentas porpagar:
43.000.000
x365
:
15.695.000.000
: 109,91
 
Costo de venta:
120.000.000
x1.19
:
142.800.000
 

 
PPC
PPI
PPP
 
Ciclo de caja (en días)
36,32 +
89,46 -...