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Lecciones de un nobel de Economía para jubilarse de forma inteligente
Robert Merton propone 'hipotecas inversas', una estrategia para no aumentar la edad de retiro.
Por:  IRENE LARRAZ | 
10:45 p.m. | 10 de agosto de 2014
 
Foto: Carlos Ortega / ELTIEMPO
El premio nobel dictó su conferencia sobre hipotecas inversas en la Universidad de los Andes.
Tiene 70 años, lleva más de 45 enseñando finanzas, y todavía no se jubila. Pero la teoría que le ronda la cabeza al premio nobel de Economía (1997) Robert C. Merton es precisamente sobre cómo resolver el problema de las pensiones en un mundo en el que la longevidad es cada vez mayor. Lo que élresume en una simple ecuación: “La gente vive cada vez más y, tal y como es el sistema de pensiones hoy en día, hay dos opciones: trabajar más años, o ahorrar más para mantener su pensión cuando se jubile”. ¿La solución que propone? Hipotecas inversas.
“El problema de la jubilación es que nadie está pensando en ella hasta que le llega, pero es un asunto que nos atañe a todos”, dice ante una salallena de jóvenes de la Universidad de los Andes con los que comparte sus ideas. Está aquí para “crear mentes pensantes” en el marco de una gira mundial que organiza el Massachusetts Institute of Technology (MIT) para ofrecer sus cursos de formación de líderes en finanzas.
A su paso por Colombia, el premio nobel y profesor emérito de esa universidad, habló con EL TIEMPO sobre su nueva propuesta ycómo reducir riesgos para mantener la calidad de vida en la edad tardía.
¿Cuál es el problema actual del sistema de pensiones?
Hoy, trabajar 40 años y jubilarse 10 significa ahorrar el 20 por ciento de lo que ganas en un fondo de pensiones. Pero si la longevidad aumenta 10 años y la edad de jubilación se mantiene, habría que ahorrar el 33 por ciento de los ingresos, y eso reduce en gran medidanuestra capacidad de consumo y, con ella, nuestra calidad de vida, una conquista que nadie quiere perder. Hay también otros problemas, como que la gente es muy optimista con el dinero que piensa que le pueden dar del fondo de pensiones.
¿Y cuál es la solución que propone?
Hay otras soluciones para mantener la pensión que se espera sin tener que trabajar más y gastar menos; de eso se trata eldesarrollo de las finanzas, buscar una forma de ser más eficiente. Uno de los modos de lograrlo son lo que yo he llamado ‘hipotecas inversas’; conseguir más beneficios de los activos que uno tiene para mantener el nivel de vida que lleva sin ningún perjuicio en el futuro.
La idea es muy sencilla: el mayor activo que una persona de la clase media trabajadora mundial tiene, aquí y en EE. UU., en Japón o enChile, es su vivienda. En Chile, por ejemplo, el 80 por ciento de los retirados son propietarios del lugar en el que viven. Esa franja es la de los mayores ahorradores, y la mayor muestra de su ahorro es la casa que poseen, que durante años toma una buena parte de tu capacidad de consumo. En EE. UU., por ejemplo, el 38 por ciento de los ingresos se destinan a eso, en promedio. Pero estásinvirtiendo en un bien que, cuando mueras, no vas a necesitar más. Yo quisiera tomar el valor que tiene hoy esa casa y volver atrás en el tiempo, cuando el propietario se retira, y darle el dinero para que pueda aprovechar el valor que tendrá en el futuro.
¿Cómo funciona?
Puedes quedarte en tu casa mientras vivas. Si aceptas una hipoteca inversa, te van a dar dinero ahora, tan pronto como inicies tujubilación, de tal forma que puedes vivir incluso mejor; puedes pagar tu mercado, la ropa, el carro... todo lo que necesites. Pero no es gratis: cuando ya no la necesites más, la aseguradora puede amortizar los intereses que ha estado pagando; es decir, tiene la opción de compra. Es de eso de lo que se trata: de convertirlo en un modo de usar parte del valor de la casa que no vas a necesitar,...