ola a todos

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATOLICA DE VALPARAISO
ESCUELA DE COMERCIO

TALLER N° 1 CONTRATOS DE FUTUROS

Curso: Finanzas 4
Prof. Jonathan Hermosilla Cortés
Fecha: lunes 18 de noviembre de2013 Alumnas(os):


1. Un molinero desea pactar en el mes de julio 2010, la compra de 100.000 quintales de trigo a 6 meses, esperando la cosecha en el hemisferio sur. El precio acordado porel molinero es de US$ 4,00 dólares por quintal. En el mercado de futuros del trigo, la cámara de compensación exige una garantía del 5% del monto total de los contratos. Cada contrato es de 5.000quintales cada uno.

Mes
Precio contado US$
Precio futuro US$
Julio 2010
3,80
4,00
Agosto 2010
3,83
4,05
Septiembre 2010
3,81
4,03
Octubre 2010
3,85
4,06
Noviembre 2010
3,85
4,04Diciembre 2010
3,88
3,98
Enero 2011
3,95


Se pide:
1.1 Definir qué tipo de cobertura debe realizar este inversionista.

Cobertura Larga (posición compradora)

1.2 Determinar el monto de lagarantía inicial, señalando cuántos contratos debe suscribir.

Garantía Inicial de US$ 20.000 (100.000 x US$ 4,00 x 5%)
Número de Contratos es de 20 contratos ((100.000 x 4,00) / 5.000)

1.3Determinar los márgenes de variación, señalando quién gana y quién pierde en la operación.

Márgenes de variación



Fecha
Comprador
Vendedor
Comprador
Vendedor
01-ago
0,05
-0,05
5.000,00-5.000,00
01-sep
-0,02
0,02
-2.000,00
2.000,00
01-oct
0,03
-0,03
3.000,00
-3.000,00
01-nov
-0,02
0,02
-2.000,00
2.000,00
01-dic
-0,06
0,06
-6.000,00
6.000,00
01-ene
-0,03
0,03-3.000,00
3.000,00

-0,05
0,05
-5.000,00
5.000,00


1.4 Determinar el resultado neto final de esta operación.

Comprador: 100.000 x (3,95 – 4,00) = - US$ 5.000,00
Vendedor: + US$ 5.000,001.5 Qué otra estrategia usted recomendaría y por qué. Determinar el resultado de dicha estrategia.

Cobertura de Giro hacia adelante

Estrategia alternativa
Giro hacia adelante
01-jul

4,00...