Oligopolio del Sistema Financiero Peruano y sus Implicancias

Oligopolio del Sistema Financiero Peruano y sus Implicancias
Mariela Rojas Montes
El sistema financiero peruano ha crecido considerablemente en los últimos años, gracias a la estabilidad económica que experimenta nuestro país, lo cual ha permitido un incremento de la capacidad adquisitiva y acceso a financiamiento bancario por parte de los clientes. Este crecimiento hamotivado el ingreso al mercado de varias entidades financieras como cajas municipales, cajas rurales, cooperativas, bancos de capital extranjero, entre otros, que apuestan por nuestra banca motivados principalmente por las expectativas de crecimiento del sector, incrementando así la competitividad. Sin embargo pese a la incursión en el sector de nuevos competidores, este mercado aún continúa siendo unoligopolio; en este sentido, el presente ensayo tiene por finalidad contribuir con la reflexión sobre este tema, para lo cual se analizarán varios indicadores como los conceptos básicos de oligopolio, spread bancario y tasa de interés; así como también el escenario actual sobre el cual funcionan las entidades financieras peruanas, su interrelación y aquellos factores que inciden sobre el spread ylas tasas de interés bancarias.
Parkin y Loría (2010) definieron oligopolio como aquel mercado en el cual todas las empresas podrían fabricar un mismo producto y competir solo por el precio, o también, fabricar un producto diferenciado y competir por la calidad de los mismos, marketing y el precio; caracterizándose el oligopolio por tener un número pequeño de empresas que compiten, y en elcual existen barreras naturales o legales que impiden el fácil acceso al mismo. El sector financiero en el Perú se encuentra dentro de dicha definición de mercado, pues como se aprecia en las Figuras uno y dos del Apéndice A, existe un número pequeño de empresas que tienen la mayor participación de mercado. Además, se encuentra regulado por entidades como el Banco Central de Reserva del Perú (BCR) yla Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
En este sentido, la SBS se orienta, a través de sus regulaciones, a lograr la solidez y estabilidad de las empresas del sistema financiero en el largo plazo, para lograrlo se basa en cuatro principios: (a) la calidad de los participantes del mercado, (b) la calidad de la información y análisis que respalda las decisiones de las empresassupervisadas (c) la información que revelan las empresas supervisadas para que otros agentes económicos tomen decisiones y (d) la claridad de las reglas de juego. El primer principio practicado por la SBS es el que, mediante la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros N° 26702 y sus modificaciones, determina los requisitos de entrada de las empresas al mercado financiero, las mismasque deben demostrar solvencia moral, económica y capacidad de gestión. Por su parte, el Banco Central de Reserva del Perú, tiene como finalidad preservar la estabilidad monetaria del país y entre sus funciones se encuentra la de regular la moneda y el crédito del sistema financiero.
Así también, otro aspecto a tratar es la tasa de interés, que como lo mencionaron Yi, y Ibáñez (2005) “representael costo de oportunidad del consumo corriente en relación al consumo futuro”. (Yi & Ibáñez, 2005). En el país, las tasas de interés asignadas por las entidades financieras son influenciadas en parte por la tasa de referencia establecida por el BCR, la cual se modifica hacia arriba o hacia debajo de manera preventiva para mantener un adecuado nivel de inflación. De este modo, la política monetariaestablecida por el BCR afecta las condiciones monetarias del sistema financiero, existiendo así una correlación entre la tasa de interés interbancaria y la tasa de interés de referencia, lo puede se puede apreciar en las Figuras tres y cuatro del Apéndice B. Respecto a esto, en la página web del BCR se indica lo siguiente:
En los últimos años el nivel y grado de variación de las tasas de...